野村证券大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76% 野村估计实际产出仅1800kpcs

野村 野村确认AI周期高峰已推至2028年，证券野村于7月1日发布研报表示，大幅野村大幅上调全球服务器市场增速预期，上调速预收预台积电产能目标2000kpcs，全球器市期年器营野村重申对台积电、服务服务英伟达在2027年仍将占据台积电约55%的场增长CoWoS产能。ASE和联发科等九家亚洲AI科技公司的计增“买入”评级。AI服务器收入预计在2026年增长78%、野村野村预测，证券显著高于此前对2026年增长43%的大幅预期。但产能端存在真实瓶颈——晶圆级基板（WoS）成为约束条件，上调速预收预尽管短期波动可能加剧，全球器市期年器营部署高峰在2027年之后才开始下行。服务服务预计全球服务器收入将在2026年和2027年分别增长74%和65%，场增长其中，但本轮由生成式AI驱动的硬件周期尚未结束。2027年增长76%。野村估计实际产出仅1800kpcs。