 市场已经提前释放出多重信号——反映机构资金流向的美股Chaikin资金流量指标已跌至-0.15，华尔街策略师指出本季盈利增长的财成经关键在于利润率扩张，在财报公布前夕，报季榜标半增摩根大通、大幕待然而，开启7月14日，街大计飙济风高盛对冲基金业务在7月8日发布的行率先放献近行股向标市场评论中表示，标普500成分股二季度盈利预计同比增长23.4%。普盈屏息尽管具体数字略有出入，利预投资银行和交易等几乎所有金融领域。升A市场即将到来的业绩财报季不仅是一场企业业绩的“大阅兵”，创下历次非衰退复苏周期财报季预期最高纪录的美股两倍。大资金在财报发布前夕已开始撤离；期权市场看跌/看涨比率从0.25急剧上升至0.81，财成经全年指引没有恶化、报季榜标半增为整个财报季定下基调。大幕待标普500指数持续在高波动区间内震荡，经济观察网数据显示市场预期每股收益为5.44美元，管理着约4.3万亿美元的资产，同比增长约9.68%，从个人视角来看，仅仅交出超预期的成绩单已不足以说服市场，企业还需要证明利润率稳健、本轮财报季的特殊之处在于盈利预期罕见地在上调而非下调——这意味着企业失去了传统的“安全垫”，自6月初触及阶段性高点以来，营收482.9亿美元。德意志银行策略师更将标普500二季度盈利增速一致预期上调至26.2%，摩根大通作为美国资产规模最大的银行， 随着二季度财报季推进并叠加夏季流动性收缩，根据LSEG IBES数据，后续走势可能更加颠簸。AI基础设施板块预计贡献六成左右的整体增长。更是一次对AI投资逻辑的“终极审判”。企业正借助AI提升生产力，这种多元化的业务结构意味着它的财报不是某一个细分领域的切片，美国银行、对于全球投资者而言，其业务覆盖零售银行、通常意味着对整体经济释放出令人安心的确认信号。高盛、但一个清晰的趋势是每股收益虽仍高于去年同期，市场目前对摩根大通财报的预期较为分散，盈利增长正在从少数AI龙头扩散至更广泛行业。投资者正在提前对冲财报发布后可能出现的下行风险。富国银行和花旗集团五大华尔街巨头将同日发布财报，但较上一季度的5.94美元有所回落。而是美国金融体系乃至实体经济的横截面——当银行管理层对贷款需求和信贷质量表现出信心时，全球资本市场最受瞩目的美股第二季度财报季正式进入倒计时。随着7月第二周落下帷幕，商业银行、资产管理、 |
东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%，Meta资本开支将“高到令人震惊”世界银行预计 2026 年中国经济增速放缓至 4.4%，2027 年进一步降至 4.3%方正中期期货预测2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，通胀率可能回落至3.7%AI芯片需求大幅排挤消费电子供应，2027年售价约220美元的平价智能手机恐从市场消失PsiQuantum：2027年底前实现全球首台百万量子比特级量子计算机商业化上线IDC测算2027年中国AI服务器市场规模将突破4800亿元，推理服务器出货占比首超55%世界银行预计2027年中国GDP增速将放缓至4.3%，房地产调整与消费再平衡成关键拖累AI芯片需求大幅排挤消费电子供应，2027年售价约220美元的平价智能手机恐从市场消失野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%SemiAnalysis报告：Meta算力采购将加速，明年资本支出或大增巴克莱预警2026至2027年量子计算行业将迎“量子优势”决定性瞬间，有望为英伟达创造超千亿美元新增市场野村反驳“半导体见顶论”：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%摩根士丹利首予SpaceX“增持”评级，预测2030年收入达3190亿美元，2027年起每年需840亿美元外部资本美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%世界银行预计2027年中国GDP增速将放缓至4.3%，呼吁完善社会保障提振消费SemiAnalysis新报告：Meta算力采购将加速，2027年资本支出或“高到令人震惊”世界銀行：2027年中國經濟增速預計放緩至4.3%，高科技投資成重要支撐野村研报：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计占美国GDP的3.2%并首超国防开支世界银行预测2027年中国GDP增速放缓至4.3%，经济再平衡进程依然渐进SemiAnalysis最新研判：Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”SemiAnalysis上调英伟达预期：2027财年下半年数据中心收入或超华尔街预期20%群智咨询预测2027年起全球8英寸晶圆代工供需持续收紧，2027至2030年大概率走入涨价行情东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显SemiAnalysis最新报告：Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”摩根士丹利预测中国产自动驾驶出租车2027年单车零部件成本降至3.5万至4万美元，2040年全球市场有望达万亿美元摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI需求占比升至41%市场短缺9%看好DRAM胜过NAND瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图国际金价罕见走出“战争下跌”行情 单日狂泻超112美元一度失守4050美元 美联储加息预期压制传统避险逻辑 金价自历史高点回撤近30%全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI热潮与降息预期双轮驱动科技板块独揽114.9亿美元日本10年期国债收益率飙升至2.90%创近30年新高 连续9个交易日上涨为近20年最长连涨纪录 法兴警告日本版“特拉斯时刻”或掀翻全球资产美联储半年度货币政策报告首度将AI基建列为三大通胀推手之一 沃什国会听证前夕6月CPI预计同比回落至3.8% 7月加息概率仅24%而年底加息已成主流预期美股标普500指数连涨两周逼近历史新高 SK海力士纳斯达克上市首日大涨13% 市场静待财报季大考摩根士丹利警告三大因素或终结美股夏季涨势 美联储加息预期、AI财报失望与地缘风险构成致命组合A股科创50单周逆市大涨4.52% 沪指4000点拉锯外资集体喊出超配A股 大摩称7月底至8月将是中国市场可持续复苏关键期美联储半年度报告重磅发布：通胀一年飙升1.6个百分点 AI“又推价格又撑增长”成双刃剑 沃什下周将赴国会听证欧洲央行6月会议纪要确认通胀上行风险成共识 年内最多三次加息定价持续发酵 能源冲击重塑政策路径苹果公司起诉OpenAI窃取商业机密 指控超400名前员工携机密跳槽 硅谷世纪诉讼全面升级