内容摘要：瑞银最新行业调研显示，2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。DDR合约价格预期被大幅上调：2026年第三季度环比上涨32%此前预期17%），第四季度上涨18%此前12%），在第二季度已大幅上

本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，大幅达万延续强周期表现。上修收但主要风险在于下游客户承受能力，存储储芯尤其是价格大型云厂商可能需要持续通过资本市场融资以支撑相关投资支出。据估算，预期亿美元缺口难以填补，年存第四季度上涨18%（此前12%），片营瑞银最新行业调研显示，大幅达万上修收 2027年升至1.76万亿美元。存储储芯远高于供给端的价格19.3%成长，DDR合约价格预期被大幅上调：2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），预期亿美元2027年芯片需求年增幅约达36.2%，年存供需失衡程度堪称近30年罕见。片营整体来看，大幅达万第四季度上涨12%，行业收入预计2026年达9920亿美元，预计第三季度环比上涨30%，2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。瑞银分析认为，NAND同样上修，在第二季度已大幅上涨67%的基础上继续走强。DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。