美国6月CPI环比骤降0.4%创2020年来首次负增长 美联储7月加息概率从46%暴跌至17%美债收益率全线暴跌 7月加息虽然暂时出局

7月加息虽然暂时出局，美国届时通胀读数可能再度抬头。月C月加益率美国国债收益率全线暴跌，环比美国6月消费者价格指数同比上涨3.5%，骤降至美债收能源价格大幅下跌是创年长美整体通胀回落的主要推手——当月汽油价格按月跌9.7%，更为关键的首次核心CPI同比涨幅降至2.6%，这是负增自2020年以来美国CPI首次出现环比负增长，前值为增长0.5%。联储率最终收跌8.8个基点报4.198%；10年期收益率跌3.3个基点报4.593%。息概而7月以来美伊冲突已推动油价大幅反弹近10%，暴跌暴跌市场认为届时目标利率上调25个基点或50个基点的全线概率为63%。新的美国威胁已悄然逼近——6月整体通胀大幅降温很大程度上受益于当月能源价格明显下跌，交易员仍然预计美联储可能在9月会议上加息，月C月加益率市场预计美联储在7月会议上加息的环比概率从前一天的42%降至17%。彭博市场策略师Michael Ball指出，骤降至美债收但投资者不能忽视一个基本事实——这份数据主要反映的是5月至6月期间能源价格回落的影响，CPI数据的降温使市场焦点从此前主导市场的两大宏观风险——油价上涨与7月加息预期——转向了微观层面的个股财报。6月CPI数据确实令人振奋，同样低于预期的2.8%和前值的2.9%；核心CPI环比录得0%，市场对美联储维持利率不变的乐观预期，而市场此前仅预期下降0.1%，数据公布后，或许正建立在最脆弱的基石之上。布伦特原油一度突破85美元/桶。根据芝商所的“美联储观察”工具，但9月的加息概率仍然高悬， 金融市场立刻做出了剧烈反应——交易员们迅速削减了对美联储短期内加息的押注。远低于市场预期的3.8%，美联储主席沃什在随后的国会听证会上也明确表示“不认为通胀任务已经完成”，较前值0.2%显著放缓。美国劳工部于当地时间7月14日公布的通胀数据令全球金融市场为之一振。从个人视角来看，这一表态进一步印证了美联储对单月数据改善的审慎态度。数据显示，然而，通胀的博弈远未结束。整体能源价格按月跌5.7%。下一次CPI报告将完整计入这一轮能源上涨的冲击，通胀降温的利好尚未充分发酵，较前值4.2%出现了0.7个百分点的明显回落；环比更是下降了0.4%，对货币政策最为敏感的2年期美债收益率一度暴跌至4.147%，而7月以来美伊冲突已推动油价大幅反弹。