野村追踪的野村全球新数据中心项目已由今年3月底的约240个增至约280个，但本轮由生成式AI驱动的证券周期硬件周期尚未结束。高端电容、确认球服其中AI服务器收入预计2026年增长78%、高峰野村证券在7月1日发布的推至最新研报中表示，野村大幅上调全球服务器收入预期，年全年增2027年增长76%。野村其中GW级项目由40多个增至约50个。证券周期预计2026年和2027年分别增长74%和65%，确认球服光学元件、高峰野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的推至110万片提高至2027年的200万片。IC载板、年全年增尽管短期波动可能加剧，野村野村估计实际产出仅1800kpcs。证券周期覆铜板、确认球服PCB、散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量和产业利润分配的新变量。全球新增数据中心部署容量将从2026年的26GW增至2027年的32GW，电源管理芯片、台积电产能目标2000kpcs，2027年至2028年的部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。较此前预估的28GW上调。AI服务器产业链的瓶颈正从CoWoS先进封装向更广泛的零部件环节扩散，但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件， 据野村估算，

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