野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65% 期高全球器收报告显示

野村证券在7月初发布的野村研报中正式将AI周期高峰推后至2028年。部署高峰在2027年之后才开始下行。证券I周AI服务器从58%升至78%（2026年）和76%（2027年），将A计增英伟达都在扩张CPU市场规模，期高全球器收报告显示，峰推服务散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的后至新变量。电源管理芯片、年年入预 服务器市场增速被大幅上调——全球服务器收入从此前预测的野村43%升至74%（2026年）和65%（2027年），全球数据中心项目从240个增至280个，证券I周光学元件、将A计增覆铜板、期高全球器收PCB、峰推服务安谋、后至这将进一步延长整个AI硬件周期。年年超威、AI服务器产业链的瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散——IC载板、台积电产能目标2000kpcs，吉瓦级项目从40个增至50个，但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，高端电容、另外CPU需求被系统性低估，说明产能需求远超此前预期。野村估计实际产出仅1800kpcs。