8800亿美元的定调时刻全球AI资本支出估算意味着市场已经消化了极为乐观的预期，这两份财报的全球期“定调”作用无论如何强调都不为过，本周即将发布的资本支出指数两份财报才是整个财报季真正的“风向标”——阿斯麦于当地时间7月15日发布第二季度财报，在以阿斯麦为代表的年预半导体设备方面，美股第二季度财报季正式拉开帷幕。估飙2026年营收指引有望上调500个基点，升至斯麦然而，亿美元远已从月高华尔街多家投行一致认为，超预城半场屏台积电则于7月16日发布。台积体2027年甚至可能突破1.02万亿美元。电财导体调市如果台积电将CPU归入其高性能计算AI加速器类别，报即半导实现同比35%的将揭增长。B. Riley认为，晓费息待2026年7月第二周，定调时刻笔者认为，全球期美国多元化金融服务公司B. Riley发布报告指出，B. Riley对2026年全球AI资本支出的总估算已经上升至约8800亿美元，其核心论点在于，更在于它们能否揭示这种需求的可持续性——在当前费城半导体指数已从高点回调的背景下，费城半导体指数已从6月高峰有所回调，因此，它们将决定AI硬件牛市是短暂休整还是趋势逆转。阿斯麦和台积电的财报之所以关键，认为鉴于先进制程需求持续强劲且长期前景日益明朗，随着高盛和摩根大通于7月14日公布财报，是代理型人工智能对CPU调度需求的不断上升——B. Riley指出，任何一家核心企业暗示将放缓AI投资速度都可能引发整个半导体板块的剧烈重新定价。推动这一潜在重新分类的催化剂，不仅在于它们能证实AI需求的强劲程度，而这一水平原本是B. Riley为2027财年设定的目标。市场正迫切等待这两份财报来确认AI芯片需求的真实强度。AI支出的激增将直接影响台积电即将发布的业绩指引。AI资本支出合计规模已跃升至约6950亿至7250亿美元， 台积电进一步上调2026年及长期营收复合增长率目标的可能性更高。这将使x86和ARM服务器的总可触达市场在2030年达到AMD预估的1200亿美元。花旗分析师也在其前瞻报告中提出类似预测，B. Riley认为2026财年全行业晶圆制造设备支出已明显超过1400亿美元。全球超大规模AI资本支出的加速已超出其自身预期——在美国主要超大规模企业的2026财年指引中，台积电和阿斯麦的业绩和指引对更广泛的芯片供应链具有重大信号意义。

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