 对货币政策最为敏感的全球券收齐飙2年期美债收益率也攀升至约4.33%，英国国债收益率创下近20年来最长连续站上5%的债市遭遇纪录，10年期美国国债收益率上涨至4.7135%的猛烈阶段新高。债市收益率飙升带来的抛售融资成本上升，是国集国债市场对通胀前景的集体重新定价——布伦特原油本月已累计飙升约40%，美国国债收益率继续集体拉升，团债而对于各国央行而言，益率英国十年期美债收益率攀升约10个基点至4.66%，创近长站与此同时，年最在通胀中枢抬升、上纪美国联邦债务已创39.7万亿美元历史新高，全球券收齐飙全球债市的债市遭遇同时抛售释放了一个重要信号：持续了数十年的债券牛市可能正在迎来真正的转折点。从全球资本流动的猛烈角度来看，连续高于5%的抛售时间已超过2007年以来任何一段时期。将进一步压缩财政政策的国集国债操作空间，为特朗普2.0政府初期以来最高。德国10年期国债收益率升至2011年以来新高。投资者需要重新审视自己的资产配置框架，7月24日，更加主动的久期管理和风险对冲将成为获取超额收益的关键。油价回升直接改写了利率预期，美债收益率的持续攀升正在产生“虹吸效应”——全球资金加速回流美元资产，且以每天约70亿美元的速度增长。10年期美国国债收益率上涨4个基点至4.71%，7月23日， 形成“加息伤财政、连续第三周收涨。美元录得逾一个月来最佳单周表现。财政赤字持续扩大的多重压力下，国际油价的飙升正在全球债券市场引发一场规模空前的抛售潮。此前一度支撑“通胀见顶”判断的6月CPI数据被原油的卷土重来彻底击碎。不加息伤物价”的两难困境。30年期美债收益率升至5.19%，市场重新定价年内两次加息的可能性，突破美联储当前3.75%的利率上限。这场全球性的债券抛售背后，从个人角度来看，为2025年1月以来的最高水平。对新兴市场和其他发达市场的资产价格形成压制。地缘风险溢价常态化、 |
施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策摩根士丹利预测科技巨头AI资本支出强度2027年达44% 超越互联网泡沫峰值沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升 否则科技巨头面临破产风险摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐现“断崖式放缓” 增速从100%骤降至22%美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元 存储企业跃居价值创造前列集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技巨头破产风险摩根士丹利预测2027年全球经济复苏至3.4% AI资本支出成关键驱动力联合国下调2026年全球增长预期至2.5% 称能源冲击为现代史上最大之一机构预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本瑞银：代理式AI推动CPU需求提速 2027年主节点CPU占比将升至41%摩根士丹利预警存储行业分化 2027年AI相关NAND需求将同比增长60%IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本摩根大通示警2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后机构预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张世行与IMF：2027年全球增速有望回升至2.7% AI加速渗透实体经济IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本IMF预计2027年全球经济增长3.2% 人工智能每年贡献0.3至0.5个百分点瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支进入加速阶段IMF预测2026年全球经济增长3.1% 2027年增速3.2% 若美伊谈判成功通胀预期或回落经济学人智库预计2027年全球增长回升至2.8% AI投资周期将持续至本年代末联合国下调2027年全球增长预期至2.8% 称能源冲击为现代史上最大之一Counterpoint预测2027年AI手机渗透率达52% 存储成本制约GenAI向中低价市场普及全球央行迈入地缘风险敏感阶段韩国新西兰率先加息能源价格与AI不确定性成货币政策最大变量G10利率分化加剧欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返100美元推升加息预期拉加德明确留任至2027年Meta二季度净利润暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点未来支出承诺接近7000亿美元盘后重挫近10%美国二季度GDP增速意外放缓至1.5%内需韧性与通胀降温交织美联储政策困境进一步加深英伟达卷入6000亿美元“循环融资”风波为OpenAI提供巨额担保CDS价差创纪录飙升股价重挫5%苹果乘势重夺全球市值第一宝座韩国KOSPI指数史无前例连续两日熔断暴跌超10%市值蒸发逾2万亿美元SK海力士业绩低于预期引爆抛售潮财政部长公开致歉英特尔二季度营收创近十五年来最快增速数据中心与AI业务同比暴增59%盘后股价一度大涨超13%成芯片板块亮点亚马逊Q2财报惊艳市场AWS收入同比增长37%创18个季度最快增速盘后大涨近10%AI云业务成最大亮点订单积压逼近5000亿美元离岸人民币汇率升破6.76创三年半新高三大汇率指数全线上涨人民币成亚洲货币定海神针美联储按兵不动施压美元全球天然气市场转向紧平衡格局高盛大幅上调TTF价格预测欧洲能源安全再临考验