 欧洲 转而强调通胀的央行月加油价月加鹰派上行风险和增长的下行风险，三周前油价还在每桶70美元以下时欧央行几乎没有再加息的息后息预信号必要，就在拉加德召开发布会的首度释放同时，而在油价逼近100美元的按兵当下，意味着在应对新一轮通胀冲击时的不动百元政策空间更为有限，决议后欧洲债市跌势加深，重返转交易员目前预期9月将加息25个基点。推高而欧元区经济增长的期拉疲软又让加息决策变得更加艰难。这是加德欧央行6月近三年来首次加息之后的首次按兵不动。欧洲央行在7月23日宣布维持三大关键利率不变——存款便利利率2.25%、明确美联储目标区间目前为3.50%至3.75%。欧洲就越有可能通过间接效应和二次效应推高更广泛的央行月加油价月加鹰派通胀”。9月加息将很难避免。息后息预信号除非未来两个月看不到新的首度释放通胀信号，拉加德不再称通胀与增长的风险“更为平衡”，英国保险资管机构英杰华投资发达市场利率主管表示，对比之下，然而，主要再融资利率2.40%和边际贷款利率2.65%，拉加德披露本次决定为一致通过，德国10年期国债收益率上行2.8个基点报3.230%，为15年来最高。货币市场已接近充分定价欧央行年内将再加息两次。也门胡塞武装袭击红海油轮，但管委会内部已有成员提出是否应当立即再次加息。拉加德在发布会上反复提及能源价格，布伦特原油日内涨逾6%升至每桶100美元。她预计直到2027年上半年通胀仍将明显高于目标水平。符合市场预期。9月加息几乎已成定局。警告说“能源价格维持高位的时间越长，欧央行正面临比美联储更为棘手的困境——其政策利率远低于美联储，荷兰国际集团在会后报告中认为，这是一次明确的鹰派转向。ING判断， |
欧洲央行维持利率2.25%不变符合市场预期能源冲击成后续政策关键变量油价重返高位推升9月加息预期苹果第三财季营收1094亿美元超预期但第四财季展望不及预期盘后一度跌近7%库克交出任内最后一份财报两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均通航量从逾百艘骤降至5.8艘韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断市值蒸发逾2.1万亿美元杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓财政部长公开道歉微软市值单日暴增4500亿美元创美股历史之最AI资本开支逻辑逆转科技股全面反攻闪迪暴涨26%大宗商品剧烈震荡黄金突破4100美元后冲高回落铜价受宏观博弈与供需偏紧双重夹击油价波动主导市场情绪科技巨头全年AI资本开支计划接近8000亿美元谷歌上调至2050亿Meta承诺近7000亿未来支出AI军备竞赛进入白热化微软市值单日暴增4500亿美元创美股历史之最Azure年化收入首破千亿AI投资逻辑迎来分水岭股价暴涨15.5%布伦特原油单日暴涨近8%突破90美元关口两大国际能源运输通道同时承压霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至个位数全球原油市场面临系统性冲击特朗普宣布与哈马斯达成全面解除武装历史性协议加沙地带迎来停火曙光但以色列沉默引发疑虑全球央行二季度购金创纪录净增289吨同比增62%金价站上4100美元央行需求成重要支撑亚马逊AWS营收暴增37%创18季度最快增速盘后飙涨近10%但Q3指引偏弱引发市场隐忧英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演默契的三票反对格局战争阴影笼罩通胀前景英伟达拟为OpenAI提供约2500亿美元融资担保帮助其获取10吉瓦级数据中心算力支持俄亥俄州AI超级项目总规模或达5000亿美元美联储7月议息惊现三张反对票沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅债市遭遇2008年来最猛烈抛售英美央行同日上演“三票反对”格局近十年来首次高度同步鹰派分歧摩根大通预计美联储12月加息花旗坚持10月降息比特币在美联储维持利率后收复65100美元7月涨幅超10%但高杠杆仓位遭血洗超2.4亿美元清算加密货币市场迎喘息窗口英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景英国央行6比3维持利率不变鹰派阵营扩大至三人能源风险成后续政策走向的关键变量德国7月通胀率意外跳升至2.8%燃油税减免到期叠加能源冲击欧洲央行9月加息压力骤增微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元市值单日暴增4500亿美元创美股历史之最AI投资逻辑迎来分水岭苹果第三财季营收1094亿美元超预期iPhone销售强劲但第四财季展望不及预期盘后一度暴跌超8%库克遭遇“百年一遇”芯片短缺危机大宗商品剧烈震荡黄金突破4100美元后反弹冲高铜价受宏观博弈与供需偏紧双重夹击油价地缘溢价主导市场情绪Meta自由现金流暴跌91%股价重挫近8%Q3营收指引逊预期AI高额支出侵蚀利润引发市场深度忧虑谷歌DeepMind推出Gemini Robotics ER 2模型号称机器人“高级大脑”具身智能赛道迎来重量级玩家苹果iPhone销售额大增22%但服务业务失色叠加芯片供应危机盘后股价一度暴跌超8%英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景苹果市值一度突破5万亿美元大关重夺全球市值第一宝座“轻AI”路线获市场溢价科技股估值逻辑从烧钱叙事向效率叙事深刻转向欧洲央行维持利率2.25%不变能源冲击成后续政策关键变量油价重返高位推升9月加息预期拉加德面临去留抉择增添不确定性美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大分歧沃什拒绝定义暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高IDC：到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本摩根士丹利预警存储行业分化：2027年AI相关NAND需求将同比增长60%瑞银：2027年AI基础设施经济利润将达1.4万亿美元 半导体取代老牌巨头成价值创造王者IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰机构预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤与大厂减产加剧供应紧张施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策瑞银指中国AI科技硬件股接近周期顶部 但2027年才是检验兑现承诺的关键年份德国Ifo下调2027年增长预期至0.8% 能源冲击延缓复苏进程沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技巨头破产风险