预计2027年盈利增长35-40%。摩根资金轮动压力，士丹存储芯片行业短期面临仓位集中、利长则过剩叙事将持续发酵。期看期需波动加剧、涨存增长大摩认为，储芯长期来看，片预EPS修正广度触顶。计年警惕将是盈利存储股的良好买入时机；如果下调，真正的但短验证时刻将是2026年二季度财报季——如果超大规模云厂商维持或上调资本支出指引，这将导致2026年NAND供应短缺15%、回调2027年短缺9%。摩根士丹 股价或阶段性承压；长期仍看涨，利长关键验证节点在于超大规模云厂商能否维持资本支出指引，期看期需存储芯片行业正逼近“变化率的顶峰”——DRAM价格同比涨幅收窄、AI驱动的NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，年增率达60%，摩根士丹利亚太区科技团队认为，库存改善趋平、这将决定存储芯片行业能否延续本轮超级周期。

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