高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元 高盛高盛在6月研报中指出

超过2000年前后互联网泡沫时期高点。高盛高盛在6月研报中指出，警示2027年更由6140亿美元升至9420亿美元。投资但报告也警告，热潮美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，顶但定价达亿高盛认为AI投资热潮仍未见顶，市场已明预期 市场对未来回报的显领先基定价正明显跑在宏观兑现之前，AI相关投资占GDP比重未来两年将接近甚至超过90年代科技投资周期峰值。本面仅过去约六个月对2026年云厂商资本开支预期就提高了近80%。厂商市场对主要云厂商资本开支预测持续大幅上调：2025年预计为4120亿美元，资本2026年预测从5200亿美元大幅上调至7720亿美元，开支