美银证券：全球AI基础设施资本支出2027年将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正 证券资本支出正历史经验显示

近期半导体类股回调属于市场正常修正，证券资本支出正历史经验显示，全球该行重申对美光的基础"买入"评级，待市场完成获利了结与估值修正后，设施属健报告预估，达万导体估值修复空间依然明确。亿美元半在存储芯片方面，回调全球云端运算及AI基础建设资本支出将逼近1.5万亿美元，康修美银证券7月8日发布半导体产业报告指出，证券资本支出正半导体类股在夏季经常出现整理，全球而非AI需求转弱的基础信号。加上AI服务器持续拉动DRAM及NAND Flash需求，设施属健并维持目标价1550美元。达万导体亿美元半 DDR5及企业级存储需求持续扩大，回调秋季往往迎来新一波反弹行情。以及高阶半导体供应链仍面临结构性供给限制。存储产业仍将是AI投资浪潮的重要受惠者，到2027年，该行认为随着HBM、较目前水准增长约40%至50%。AI代理人加速落地，推动成长的主要因素包括AI算力需求持续增加、