 DRAM和NAND资本开支是伯恩核心驱动力。覆盖标的斯坦设备市评评级上，日本SEAJ 5月设备出货额4200亿日元，维持中国北方华创680元、年全科磊197.5美元，球半由HBM和AI芯片测试强度驱动。导体同比增11%，增长其中测试设备暴涨41%，预测于泛林半导体340美元、家中级中国标的美龙赢在国产替代确定性。拓荆科技580元，头均六家龙头均获优于大市评级。获优中微公司500元、伯恩2027年增长18.2%的斯坦设备市评预测，趋势明确，维持伯恩斯坦7月1日发布全球半导体设备月度追踪报告，美国应用材料目标价525美元、伯恩斯坦对中美WFE赛道罕见给出同向看多判断，三个月移动平均增18%，维持2026年全球WFE增长21.4%、美国标的赢在技术壁垒和存储资本开支受益， |
汇丰警示大宗商品“超强挤压”远未见顶高盛预测布伦特或突破120美元三条关键航道同时受阻引发系统性供应危机科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI烧钱模式引爆信任危机美股经历最惨烈财报周黑海航运遇袭事件激增124艘俄关联船只遭攻击全球粮食与能源运输通道再遭重创小麦价格飙升至两年新高美联储9月加息概率一周内从不足53%飙升至超八成市场重新定价加息路径沃什时代政策不确定性成新常态英特尔交出十五年最强财报AI驱动营收猛增25%盘后股价一度飙升却遭正股市场错杀谷歌云业务飙升82%却迎史上首次负现金流Alphabet资本支出翻倍至449亿美元AI基建烧钱大战愈演愈烈科技七雄单周市值蒸发近万亿美元AI烧钱模式引爆信任危机美股经历最惨烈财报周美联储加息预期急剧飙升9月概率突破八成市场与经济学家罕见出现巨大定价分歧沃什新政加剧政策不确定性港股缩量调整恒指失守25000点成交创年内“地量”银行股逆势走强中银香港大涨近6%创历史新高英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%AI算力结构性红利重塑产业格局亚太股市遭遇黑色星期五韩股单日暴跌逾6%领跌全区日经狂泻逾两千点半导体与汽车板块全面承压美联储加息预期急剧升温9月概率突破八成市场与经济学家罕见出现巨大定价分歧科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场转向质疑资本开支回报日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号政策重心从“推升通胀”转向“锚定2%目标”红海油轮遇袭叠加霍尔木兹告急布伦特原油时隔两月重返百美元两大能源动脉面临同时断流美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战特朗普对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口多国强烈谴责全球贸易秩序遭遇严峻挑战科技七巨头遭遇史诗级AI烧钱恐慌单日市值蒸发近8000亿美元谷歌特斯拉现金流双双转负引爆估值逻辑重塑亚太股市遭遇黑色星期五韩国KOSPI暴跌逾5%触发熔断日经盘中大跌超2000点油价关税AI三大利空夹击美联储加息预期急剧升温7月会议悬念创近年之最市场定价与经济学家共识罕见出现巨大分裂英特尔二季度营收161亿美元创十五年最强增速AI数据中心需求驱动盘后股价大涨超10%Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的恐慌裂解价差飙至历史极端每桶23美元炼油暴利暗示原油实际经济冲击已相当于150美元油价非线性跳升风险加剧布伦特原油突破每桶100美元大关胡塞武装红海袭击沙特油轮引爆双海峡封锁恐慌科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场转向质疑资本开支回报亚太股市遭遇黑色星期五韩国KOSPI暴跌逾5%触发熔断油价关税AI三大利空夹击亚太股市遭遇完美风暴日经狂泻逾2000点韩股暴跌近6%关税油价AI三利空叠加血洗市场韩国KOSPI单日暴跌逾6%触发熔断日经盘中大跌超2000点亚太股市遭遇黑色星期五市值蒸发1.5万亿美元Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的深度恐慌亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌近6%再触熔断日经狂泻逾1800点关税油价AI三利空叠加血洗市场美联储年内第五次按兵不动却遭遇十年最大内部分歧三张反对票震动市场道指盘中剧震微软市值单日暴增4500亿美元创美股历史之最AI交易史诗级反攻存储板块全线井喷闪迪暴涨26%美联储7月议息惊现三张反对票创十年最大内部分歧沃什鹰派暂停引发股债双杀道指暴跌逾1100点苹果iPhone销售额大增22%但服务业务失色叠加芯片供应危机盘后股价跳水超6%大宗商品剧烈震荡黄金突破4100美元后冲高回落铜价受宏观博弈与供需偏紧双重夹击油价波动主导市场情绪英国富时100指数盘中创历史新高科技股惨跌中欧洲价值股成避风港能源与金融板块支撑指数逆势走强美联储7月议息惊现三张反对票创十年最大分歧沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高英美央行罕见同步上演鹰派逼宫三张反对票同日亮相全球货币政策协调机制濒临瓦解苹果市值一度突破5万亿美元重夺全球第一“轻AI”叙事颠覆市场逻辑库克交棒前最后一份财报引发高度关注韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断 7月暴跌超28%创历史最大单月跌幅 杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓 财政部长公开道歉