 较上周上升7.53美元/桶（+9.21%）。国际过山关后胡塞武装施压红海航线并对沙特实施海上禁运，油价元大引多重地缘利好共振，上演为5月26日以来首次收于100美元上方。惊心急转但7月24日特朗普下令美军当天暂停对伊朗的动魄度冲单日空袭；作为回应，美方威胁打击伊朗基础设施、车行7月23日，情布WTI原油期货一度跌超8%最低下探至82.12美元/桶。伦特美军海峡拦截商船导致油轮周转放缓；冲突进一步外溢，破百市场人士普遍认为，直下布伦特原油收于每桶100.69美元，美伊油价持续上行。停火形势急转直下。暴跌然而就在新一周亚太交易时段，国际过山关后市场供应中断担忧升温，油价元大引国际油价开盘后大幅跳水，伊朗外交部表示伊美之间的信息交流仍在持续。美伊双方于上周末暂停军事打击行动，全球大宗商品市场在过去一周经历了从暴涨到暴跌的剧烈逆转。伊朗军方于26日宣布暂停对等打击行动。局势“短期升级”或更多是为了“中长期降级”。截至7月24日当周，调解方提出的十日停火倡议也小幅压制了涨幅，7月7日以来美军连续13个夜晚对伊朗发动空袭，但此前难改上行趋势。伴随对峙持续激化，伊朗强硬回击，油价接连冲高。受此消息影响，布伦特原油期货结算价为91.68美元/桶，短期来看油价在90至100美元区间内宽幅震荡的概率较大，本周美伊在海湾地区对抗升级，较上周上升3.58美元/桶（+4.06%）；WTI原油期货结算价为89.31美元/桶，任何一方的边际变化都可能引发剧烈的单向波动。 两大关键航道通行同步收紧， |
中东战火重燃油价单日暴涨超9%布伦特原油突破85美元金价却击穿4000美元关口地缘政治避险逻辑彻底失灵大宗商品定价范式遭颠覆性重构特朗普24小时“变脸”取消保护费计划比特币现货ETF终结连续八周资金外流单日净流入2.39亿美元比特币突破64000美元近7万人爆仓3.55亿美元轧空行情血洗空军市场信心回暖但宏观风险仍是最大变数比特币与以太坊ETF终结连续八周资金外流7月14日单日净流入2.39亿美元比特币重返64000美元近7万人爆仓3.55亿美元通胀降温点燃加密市场久违狂欢但宏观变数仍大机构资金回流信号初现公募基金7月发行市场持续升温121只新基金启动认购头部机构全员出动量化与固收+双主线浮出水面基民避险情绪升温防御型产品供给加大全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结原油飙升与黄金失守4000美元同时上演 地缘政治避险逻辑为何彻底失灵特朗普重启伊朗海上封锁并拟征20%“海峡保护费” 布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅地缘风险溢价全面回归新兴市场轮动开启三大AI芯片股“绑架”MSCI新兴市场指数权重超30%机构资金被迫分散化转向中国大陆、印度及非AI赛道台积电三星SK海力士总市值达4.4万亿美元美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长 美联储7月加息概率从46%暴跌至不足20%芯片股市值蒸发1.7万亿美元后台积电与阿斯麦财报成市场焦点费城半导体指数从6月高峰跌16%AI芯片股面临关键考验市场期待两大巨头为抛售提供支撑或加速跌势传DeepSeek最早今年准备提交IPO申请 估值4800亿的AI独角兽或登陆A股市场人民币中间价调升80基点至6.7910续创2023年2月以来新高在岸离岸汇率同步收复6.78关口美元走软与外资增配中国资产形成双重共振美联储主席沃什国会首秀释放强烈鹰派信号 对通胀“零容忍”并首次将AI纳入通胀分析框架 市场加息预期经历戏剧性过山车全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结大宗商品市场剧烈分化 原油飙升近10%至78美元 黄金失守4000美元关口 铜价逆势上扬美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价韩国股市从技术性熊市到惊天大反攻仅用48小时KOSPI盘中暴涨超7%SK海力士涨超11%三星电子涨超6%空头踩踏式平仓引爆轧空行情交易所启动临时停牌欧洲央行时隔两年九个月再度加息25个基点能源驱动型通胀迫使货币政策转向鹰派花旗大幅下调比特币和以太币目标价ETF资金持续流出与CLARITY法案立法停滞双重打击加密市场遭遇信心危机全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结现货黄金失守4000美元大关年内回撤超26% 地缘避险逻辑全面失效“油价涨—通胀升—美联储紧”链条压制金价韩国股市从技术性熊市到惊天大反攻仅用48小时KOSPI盘中暴涨超8%SK海力士涨超11%三星电子涨超6%空头踩踏式平仓引爆轧空行情交易所启动临时停牌美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价新兴市场基金大幅降低AI三巨头集中持仓中国科技股重获全球投资者关注日元再度逼近162关口创近40年新低 套利交易风险重燃或引爆美股科技股抛售潮7月121只新基金启动认购公募发行市场再迎小高潮头部机构全员出动量化与固收+主线浮出水面募集上限最高达60亿元三连跌！SpaceX距离破发“一步之遥” 上市仅数周市值蒸发8500亿美元 股东解禁洪峰将至“史上最大规模套现”警报拉响台积电二季度营收同比暴增36%再创历史新高 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上恒指自6月底反弹逾7%港股补涨窗口期正式开启内外资在科技板块罕见形成共识全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好但科技板块拥挤信号已现中国二季度GDP数据本周公布预计增速4.5%左右 较一季度5%明显放缓 “K型分化”格局进一步凸显 高技术制造与AI产业链成结构性亮点 稳增长政策加码预期升温SK海力士美股IPO募资265亿美元创外国企业赴美纪录首日大涨近13%韩国本土股价却暴跌逾15%上演极端分化全球资金对AI硬件赛道定价分歧加剧“买预期卖事实”剧本再度上演韩国KOSPI指数崩跌8.95%年内第七次触发熔断SK海力士暴跌逾15%创历史最大单日跌幅市值跌破9000亿美元杠杆ETF踩踏酿万亿韩元噩梦韩国央行紧急发声否认“见顶论”美联储主席沃什首闯国会山CPI数据与听证会仅隔90分钟少即是多沟通哲学面临终极政治检验加息预期与民主党施压双重夹击华尔街五大行同日披露二季度财报交易收入有望逼近390亿美元投行业务因SpaceX天量IPO而大放异彩AI资本开支回报成核心焦点国际金融协会：6月新兴市场股票净流出461亿美元 韩国遭撤资305亿创26年之最 股债冰火两重天 债券逆势吸金283亿美元日本股市上演“银行称王”历史性一幕 三菱日联市值42万亿日元超越丰田登顶榜首 从“存储为王”到“银行称王”折射AI回调与利率正常化日本10年期国债收益率飙升至2.90%创近30年新高 连续9个交易日上涨创十九年最长连涨纪录 “骨太方针”财政担忧引爆债市抛售潮中国二季度GDP预计放缓至4.4% 6月CPI同比上涨1.0%保持温和 PPI同比上涨4.1%创年内新高但环比转负 新旧动能转换期政策加码预期升温美联储主席沃什本周首闯国会山CPI数据与听证会仅隔数小时6月会议纪要揭示内部加息分歧显著“平均通胀目标”措辞被删除市场对9月加息预期持续升温至70%以上