 如果美联储在新主席沃什领导下政策立场转趋鹰派，韩国Fortun还指出，股市杠杆IIF首席经济学家Jonathan Fortun在报告中写道：“投资者仍然愿意向新兴市场提供贷款，月遭亿美元外逾年月日预期压力新兴欧洲以及中东和北非地区均录得资金流入。资撤最综合通胀超标、离创流出中国经济前景不确定性、纪录加息但短期流动性和情绪的跌叠加负反馈正在自我强化。并提高投资人承担新兴市场风险的入技门槛。外国投资者6月从韩国股市撤出305亿美元，术性外资在6月大规模撤出科技股权重较高的熊市险重韩国和台湾股市，”报告警告说，韩国屋漏偏逢连夜雨——韩国央行预计将于7月16日启动紧缩周期，股市杠杆为逾25年来最大外资流出规模；台湾股市则流出183亿美元。月遭亿美元外逾年月日预期压力不过，资撤最个人认为，离创流出外资出逃加剧了韩元贬值压力，6月新兴亚洲投资组合资金总流出270亿美元，以及对科技和能源类股布局审慎，正式跌入技术性熊市。加息又进一步压制股市估值和经济增长预期。可能收紧美元流动性，导致新兴市场股市资金净流出461亿美元，国际金融协会于7月10日发布的月度报告显示，但他们不太愿意增加广泛股票敞口。三者形成恶性循环。中国股票市场录得净流入91亿美元，加上油价波动再起，较5月81亿美元的流入大幅逆转。韩国作为全球AI供应链的核心环节——三星电子和SK海力士的HBM产能仍供不应求——基本面并未崩塌，经济增长改善与金融稳定风险上升三重因素，将基准利率从2.50%上调25个基点至2.75%，7月16日的加息决议将成为判断短期底部的关键节点。韩国股市正面临一场“完美风暴”——外资创纪录出逃、这是自4月初以来中国股市首次出现单周净流入。“需要在合适时机上调基准利率”。央行即将加息、对企业获利信心减弱，中国股市6月遭遇140亿美元资金流出，对于持有韩国资产的投资者而言，指数已入熊市，报告显示，韩国股市方面， 这将是自2023年1月以来的首次加息。通胀压力迫使央行加息，韩国央行行长申铉松7月9日明确表态，全球贴现率上升、都促使投资人减码股票配置。使开发中经济体整体投资组合连续第二个月出现资金净流出。KOSPI指数已从高点回撤超20%，外资持续出逃、杠杆ETF结构性风险三重压力同步发酵。而拉丁美洲、韩元贬值推高进口通胀，从区域来看，加息预期、进入7月后情况出现边际改善——在截至7月8日的一周内， |
东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显瑞银大幅上修DRAM价格预测：2027年芯片需求年增幅达36.2%，供需失衡近30年罕见韩国分析师一致认为半导体修正属短期速度调整，预测2027年记忆体供需将进一步吃紧摩根大通警告2027年AI算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%野村大幅上调AI服务器增长预测，2027年全球服务器收入预计增长65%五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，首次超过美国国防支出瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图野村：AI硬體週期未結束，2027年全球服務器預計增長65%，供應瓶頸擴散至載板與光學元件伯恩斯坦维持2027年全球半导体设备增长18.2%预测，六家中美龙头均获优于大市评级伯恩斯坦维持2027年全球半导体设备增长18.2%预测，六家中美龙头均获优于大市评级IDC测算2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器出货占比首超55%SemiAnalysis新报告：Meta算力采购将加速，2027年资本支出或“高到令人震惊”IMF预测2026-2027年全球经济增速将保持3.3%左右温和韧性，增长动力狭窄主要依赖少数科技行业巴克莱预警2026至2027年量子计算行业将迎“量子优势”决定性瞬间，有望为英伟达创造超千亿美元新增市场摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35%至40%，短期承压但长期看涨机构预测8英寸晶圆2027-2030年大概率走入涨价行情，AI应用驱动新一轮缺货周期五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出铠侠第十代NAND送样面向数据中心场景，预计2027年启动量产國家發改委：2027年AI手機、AI電腦銷量佔比預計突破52%，端側AI全面普及美银预测2027年全球云端AI资本支出接近1.5万亿美元，半导体回调整理属健康修正瑞银大幅上修DRAM价格预测，2027年芯片需求年增幅达36.2%供需失衡近30年罕见SemiAnalysis上调英伟达预期，2027财年下半年数据中心收入或超华尔街预期20%伯恩斯坦：腾讯Hy3模型是正确方向，预计2026年底或2027年初迎来下一次迭代野村证券大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次摩根士丹利：2027年NAND需求将达609EB且供应短缺9%，建议优先配置DRAM晶圆代工成熟制程涨价5%至15%，涨势预计将一路延伸至2027年世界银行：2027年中国经济增速预计放缓至4.3%，高科技投资成重要支撑东海证券研判AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显世界银行预计2026年全球经济增速放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复韩国KOSPI指数连续两日触发熔断暴跌超10%市值蒸发逾2万亿美元70万散户杠杆爆仓SK海力士单日跌幅创历史之最财政部长公开致歉微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元下调资本支出获市场奖励盘后飙涨超9%AI投资逻辑迎来历史性分水岭美股芯片股上演绝地反击费城半导体指数暴涨超8%终结五连跌存储芯片股集体狂飙微软Meta同日财报引爆科技股大反攻市场情绪戏剧性转折离岸人民币汇率升破6.76创三年半新高美联储维持利率不变施压美元人民币成亚洲货币定海神针A股港股逆势获资金青睐Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点扎克伯格拒绝出售算力称“愚蠢”盘后重挫近8%Meta自由现金流暴跌91%股价重挫近8%AI高额支出侵蚀利润科技巨头投资分化加剧美联储7月议息惊现三张反对票沃什拒绝定义暂停美股尾盘跳水道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高英美央行罕见同步上演鹰派逼宫同现三张加息反对票全球货币政策协调机制濒临瓦解OpenAI宣布GPT-5.6系列大幅降价最高达80%引爆大模型价格战AI应用普及门槛骤降两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油上演过山车行情7月一度突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至个位数