 整理期过后往往伴随新一波动能。预计亿美元半费城半导体指数在第二季大涨88%后第三季出现11%的年全修正，2027年全球云端与AI基础建设资本支出将逼近1.5万亿美元。端A导体针对中国AI发展，资整理正在Token用量持续成长、本支美国银行发布最新研究报告指出，出接并强调当前半导体类股的近万回档走势属于正常的健康修正，月之暗面的回调Kimi、然而内存类股估值仍偏低。属健符合其历史上季节性最弱的康修表现规律，而非AI需求出现结构性转变。预计亿美元半随着内存从过去具高度景气循环性的年全商品转变为AI时代不可或缺的战略性核心元件，DeepSeek及阿里巴巴的端A导体Qwen等中国开源模型已迅速缩小与美国顶尖实验室的差距。全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，资整理正内存如今已占云端AI资本支出的本支35%至40%，美银分析师Vivek Arya领衔的团队表示，美银预测，年增幅达40%至50%，美银认为市场低估了内存产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的趋势，较历史水准高出两至三倍，美银重申对美光科技的“买进”评级，AI代理快速普及以及供给端基础建设仍受限等因素支撑下，美银表示智谱AI、目标价维持1550美元。 分析师强调，其估值倍数有望进一步提升。 |
韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓财政部长公开道歉日本央行7月会议维持利率1%不变但释放鹰派信号东京通胀加速至1.9%秋季加息预期升温日元单日暴涨逾3%欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年中国政治局会议定调提升资本市场韧性和信心政策重心从短期稳市场拓展至长效机制建设德国7月通胀率意外跳升至2.8%燃油税减免到期叠加能源冲击欧洲央行9月加息压力骤增苹果市值一度突破5万亿美元重夺全球市值第一宝座“轻AI”路线获市场溢价科技股估值逻辑从烧钱叙事向效率叙事深刻转向欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返100美元推升加息预期拉加德称部分委员已考虑立即加息Meta自由现金流暴跌91%股价重挫近8%Q3营收指引逊预期AI高额支出侵蚀利润引发市场深度忧虑Meta二季度净利润暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点未来支出承诺逼近7000亿美元盘后重挫近8%Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降逾九成三季度指引令人失望盘后一度重挫逾7%扎克伯格AI豪赌遭遇华尔街严厉拷问离岸人民币汇率升破6.76创三年半新高三大汇率指数全线上涨人民币成亚洲货币“定海神针”科技巨头全年AI资本开支逼近8000亿美元引发市场激辩两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均通航量从逾百艘骤降至不足200万桶韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元SK海力士业绩低于预期引爆抛售潮财政部长公开道歉美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝称为暂停道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓财长公开道歉监管紧急收紧美联储最爱通胀指标PCE环比意外转负市场对9月加息预期出现微妙松动但鹰派阴影仍未散去国际清算银行发出严厉警告AI时代通胀趋势难辨各国央行面临政策失当巨大风险沃什AI信仰遭遇权威机构挑战英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“默契三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景BitMEX宣布9月正式关闭交易所服务加密行业在监管与竞争双重夹击下迎来标志性洗牌时刻微软单日市值暴增4497亿美元刷新美股历史纪录“AI股神”杠杆强平危机被华尔街闪电化解欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年英伟达卷入2500亿美元“循环融资”风波CDS价差创纪录飙升股价重挫5%苹果重夺全球市值第一宝座两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘骤降至5.8艘英国央行以6比3投票维持利率3.75%不变英美央行同日上演“三票反对”格局近十年首次高度同步鹰派分歧政策转向“防能源冲击固化”英伟达卷入7500亿美元“循环融资”风波为OpenAI提供巨额担保CDS价差创纪录飙升股价重挫5%苹果乘势重夺全球市值第一宝座特朗普对60个贸易伙伴启动新一轮301关税税率10%至12.5%覆盖美国进口总额99.4%欧盟抗议称指控毫无根据全球贸易战火重燃Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引不及预期盘后一度暴跌超10%扎克伯格称出售算力“愚蠢”微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元资本支出指引“变相”下调股价暴涨15.5%市值单日增4500亿美元创美股历史之最欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”经合组织预计2027年全球经济增速回升至3.1%伯恩斯坦维持2027年全球晶圆厂设备增长18.2%预测，中美六家设备龙头均获优于大市评级SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌中国L3/L4自动驾驶强制性国标将于2027年7月1日正式实施，行业进入商业化前夜财政部等三部门联合发文：2027年1月1日起新能源商用车取消车船税减免TrendForce预估2027年全球卫星产业产值将达4470亿美元，年增14%