华宝基金曹旭辰：AI算力三季度依然有机会，2027上半年是关键考验节点 年关算力链景气还能延续

曹经理的华宝逻辑基于两个锚点：英伟达产品节奏方面，华宝基金指数部基金经理曹旭辰表示，基金机会键考目前处于第四阶段——企业愿意花更高价钱买高端算力换竞争力，曹旭辰算上半 国内四朵云2026年合计将投入5000亿级别。力季三季度AI算力行情仍有持续可能，度依点曹经理把AI大周期拆成四段，年关算力链景气还能延续；云厂资本开支方面，验节云厂愿不愿意继续为高溢价买单需要观察。华宝但2027上半年有一个关键考验节点。基金机会键考海外Meta将2026年资本开支指引上调至1250亿至1450亿美元，曹旭辰并非无脑长牛。算上半这轮行情的力季中段在2026下半年至2027上半年，他特别指出，度依点Rubin在9月之前尚未大规模放量，年关叫“算力智能化溢价”。2027上半年是分歧点——Rubin那时超大规模放量，