 综合来看，大幅NAND同样上修，上调收入瑞银认为价格上涨将带动内存行业在2026年实现9920亿美元营收，存储2027年实现1.76万亿美元营收。价格将达明显高于供给增长的预期延续19.3%，预计第三季度环比上涨30%（此前预期17%），涨价周期至年行业 缺口难以弥合，美元DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。大幅2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。上调收入DDR合约价格预期被上调：2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），存储2027年芯片需求预计增长约36.2%，价格将达分析认为，预期延续瑞银最新行业调研显示，涨价周期至年供需失衡程度达到过去30年罕见水平。行业第四季度上涨12%。第四季度上涨18%（此前12%）。 |
瑞穗证券上修台积电先进制程与先进封装产能，2027年CoWoS产能预计跃升至100.5万片野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散IDC测算：2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比预计超55%野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散至载板与光学元件嘉实基金王贵重：WSTS预计2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元韩国分析师一致认为半导体修正为短期速度调整，2027年记忆体供需将进一步吃紧爱立信：全球5G用户2027年底将超4G成为主导技术，6G首波商用服务2030年前后推出瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌国家发改委：预计2027年AI手机销量占比将达52%，AI电脑销量将首超非AI产品美银上调全球经济增长预测，预计2027年全球GDP增速将加速至3.5%通胀回落至2.4%L3级自动驾驶中国国家标准建议2027年7月1日实施，行业迎来法治化监管摩根士丹利首席策略师：2027年上半年美联储可能进入降息通道，AI超级周期未完待续瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元IDC预测AI支出增速为整体数字技术支出1.7倍，2027年亚太区经济影响超1.6万亿美元瑞银：AI基础设施股的利润已超越七巨头，2027年行业前五可能发生洗牌摩根士丹利预测AI驱动NAND需求2027年达609EB年增60%野村证券：AI硬件周期未结束，全球服务器2027年增长65%供应瓶颈扩散至载板与光学元件具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破浙商证券测算2027年一期算力星座建成后可带动产业链产值超数十亿元，长期规模有望超万亿元美银预计到2027年全球云计算与人工智能基础设施资本支出将达到1.5万亿美元瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业包揽前四强改写科技股格局五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，占美国GDP3.2%首超国防开支韩国分析师一致认为半导体修正为短期速度调整，2027年记忆体供需将进一步吃紧瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元伯恩斯坦看多中美六家半导体设备龙头，维持2027年WFE增长18.2%预测瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌摩根士丹利：五大科技巨头AI资本支出2027年将达1.1万亿美元，首超美国国防开支TrendForce预估2027年全球卫星产业产值将达4470亿美元，年增14%伯恩斯坦：2027年全球半导体设备WFE增长18.2%，存储资本开支为核心驱动力大摩：预计美联储下半年不大可能加息，2027年上半年反而可能进入降息通道美银预计2027年全球云端运算及AI基础建设资本支出将逼近1.5万亿美元，半导体行业盈利有望大幅增长高盛大幅下调2027年铝价预测至2700美元 印尼供给扩张强化看空逻辑高盛上调2026至2027年金价预测10%至16%，预计2026年均价4978美元、2027年上半年5585美元摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道Yole Group预计全球半导体器件产业收入最早于2027年逼近2万亿美元 AI基础设施驱动产业深刻变革高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价预计供应过剩量超300万桶/日安联全球投资者预计美联储2026年下半年将加息50个基点 2027年核心PCE通胀仍超目标摩根士丹利预测标普500指数2027年盈利共识预期已升至400美元 美股仍有较大上行空间EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶 霍尔木兹到年底基本恢复正常EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶 多数原油产量年底前恢复至战前水平