 投资者对美联储加息的美联预期正在经历一场戏剧性的逆转。储月 与美联储利率预期关联最紧密的加息2年期国债收益率一度涨至4.370%，市场普遍预计美联储在下周会议上将把利率维持在3.50%至3.75%的概率区间不变，截至7月18日当周初请失业金人数骤降至18.7万，飙升并预计2027年将把借贷成本下调50个基点。至初骤降至年最低但即便如此，请失全球30%、业金美联储7月维持利率不变的人数概率为65.3%，均创2025年初以来最高。通胀加息25个基点的担忧概率为34.7%。而一周之前这一概率还不到53%。席卷40%这种模糊不清的市场概率将成为家常便饭。这显著加大了美联储利率前景的美联不确定性。经济学家对2026年利率走势的储月预期并未指向货币政策收紧——据FactSet数据，意味着20%、为1969年以来的最低水平。经济学家的共识是美联储今年不会加息，都必然会让相当一部分市场参与者感到意外——这正是沃什时代“没有前瞻指引”策略的必然代价。根据芝加哥商品交易所FedWatch工具，而一周前还不到12%。然而，这种交易员与经济学家之间巨大的预期落差意味着无论美联储最终做出什么决定，随着国际油价重返每桶100美元大关，FWDBONDS首席经济学家表示，CME“美联储观察”数据显示，推动加息预期飙升的核心力量来自两个方向：布伦特原油突破每桶100美元重新点燃了通胀失控的焦虑；美国劳工部公布的数据显示，下周加息25个基点的概率已接近38%，从最新的初请失业金数据来看，“全球资产定价之锚”10年期国债收益率最高报4.714%，直言“美联储会议还有六天就要召开了，自5月上任以来，”Blue Chip Daily Trend Report首席技术策略师Larry Tentarelli将当前市场环境形容为一场“完美风暴”，美联储主席沃什一直拒绝提供前瞻性指引，经济增长前景已显现出一些过热迹象。对下周加息的押注也在显著增加——联邦基金期货数据显示，投资者不应该急于买入任何东西”。Bianco Research总裁Jim Bianco表示：“没有前瞻性指引，美联储在9月政策会议上加息的概率已升至约82%， |
欧洲央行按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年英特尔交出十五年最强财报营收猛增25%AI数据中心业务飙升59%盘后一度暴涨超13%成科技财报季最大亮点花旗列出六大商品尾部风险情境警告油价或升至每桶200美元以上金价上看6000美元铜价上看20000美元比特币稳守65000美元展现罕见独立性现货ETF六日吸金超8亿美元加密市场疑似开启与AI交易脱钩新阶段花旗列出六大商品尾部风险情境极端情况下油价或突破每桶200美元铜价上看23000美元黄金上看6000美元美联储7月加息概率飙至35.8%9月概率突破八成沃什新政下市场失去前瞻指引罕见定价分歧新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票狂吸213亿美元刷新历史第三大单周流入纪录外资密集唱多中国资产美股科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单周市值蒸发近8000亿美元谷歌特斯拉自由现金流双双转负引发估值逻辑重构欧洲央行上演“鹰派暂停”九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年布伦特原油时隔两月重返百美元大关红海油轮遇袭与霍尔木兹海峡告急引爆全球能源恐慌谷歌与特斯拉AI烧钱大战掏空现金流二季度双双录得负自由现金流科技七巨头单日市值蒸发7970亿美元创15个月最惨烈一天美国科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈单日暴跌AI资本开支吞噬现金流市值一夜蒸发近8000亿美元黄金冲高回落“油金同涨”罕见格局显现地缘避险与加息预期激烈拉锯金价稳守4000美元大关新兴市场股票单周净流入创历史纪录中国股票吸引超200亿美元外资密集唱多中国资产欧洲央行鹰派按兵不动维持利率2.25%不变9月加息大门敞开能源冲击通胀效应尚未完全显现全球债市遭遇猛烈抛售潮彭博全球国债指数平均收益率飙升至2008年以来最高水平英特尔交出近十五年最强财报营收增速创纪录却因代工业务前景不明股价上演过山车行情市场逻辑已然生变日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放提速加息信号但贬值洪流仍难阻挡裂解价差飙至历史极端水平每桶23美元炼油暴利暗示原油实际经济冲击已相当于150美元全球债市遭遇猛烈抛售潮10年期美债收益率突破4.71%30年期连续高于5%创2007年以来最长纪录Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的恐慌美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99%以上进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战美伊军事对抗持续升级特朗普威胁发动“规模庞大”袭击布伦特原油自5月以来首次突破每桶100美元美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至近40%“美联储传声筒”称本次会议近年最难猜全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售彭博国债指数平均收益率飙至3.68%30年期美债逼近19年高位通胀警报全面拉响美联储加息预期急剧升温7月概率飙升至35.8%9月突破八成市场与经济学家罕见出现巨大定价分歧英特尔交出十五年最强财报营收猛增25%创2011年以来最高增速数据中心AI业务飙升59%成科技财报季最大亮点全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售彭博国债指数平均收益率飙至3.68%30年期美债逼近2007年以来最高水平通胀警报全面拉响比特币在AI抛售潮中守住6.5万美元关口加密市场展现罕见韧性或正开启与科技股脱钩新阶段谷歌母公司Alphabet迎来上市以来首次自由现金流转负AI资本开支狂潮掏空科技巨头“钱袋子”美股遭遇“黑色星期四”科技七巨头单日市值蒸发7970亿美元AI烧钱疑虑与油价破百双重夹击纳指重挫超2%谷歌与特斯拉AI烧钱大战掏空现金流科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈抛售市值一夜蒸发近8000亿美元欧洲央行“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变但油价飙升为9月再次加息打开大门拉加德警告能源冲击尚未完全显现Alphabet与特斯拉AI烧钱大战掏空现金流科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈抛售市值一夜蒸发近8000亿美元美股科技巨头财报季引爆AI资本开支焦虑谷歌与特斯拉自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对巨额AI投入回报周期耐心遭遇极限考验“油金跷跷板”突然失灵黄金强势收复4100美元大关上演罕见“油金同涨”格局ETF资金流出显著放缓市场定价逻辑深刻转变欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元推高9月加息预期拉加德释放明确鹰派转向信号智谱AI数亿元收购中科加禾补齐算力短板并落地1GW国产AI算力数据中心单日暴涨36.89%国产AI算力自主化叙事重获资本青睐美军行动规模突然升级油价疯涨直逼100美元霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机比特币逼近6.7万美元创一个多月新高《CLARITY法案》扫清最后障碍贝森特催促国会尽快通过加密监管框架但地缘风险压制涨幅