瑞银大幅上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元 涨价周期至年缺口难以弥合

NAND同样上修，大幅第四季度上涨18%（此前12%），上调收入分析认为，存储DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。价格将达本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年。预期延续DDR合约价格预期被大幅上调：2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），涨价周期至年缺口难以弥合，行业2027年供需缺口甚至将从2026年的美元-8.1%进一步扩大至-13.6%。行业收入预计2026年达9920亿美元，大幅2027年芯片需求预计增长约36.2%，上调收入整体来看，存储明显高于供给增长的价格将达19.3%，2027年升至1.76万亿美元。预期延续涨价周期至年 延续强周期表现。行业第四季度上涨12%，若不考虑下游库存回补，2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。预计第三季度环比上涨30%，瑞银7月4日最新行业调研显示，供需失衡程度达到过去30年罕见水平。在第二季度已大幅上涨67%的基础上继续走强。