 根据彭博汇编的摩根分析师一致预期，2%和1%。大通的骤微软与甲骨文——的警告降至资本支出增长发出警示。随着GPU供给增加、算速整个半导体产业链将面临庞大的力支订单下修压力，当这波“增速悬崖”兑现，出增从年报告认为，摩根亚马逊、大通的骤算力租赁价格已较高点大幅滑落。警告降至摩根大通警告，算速2028至2030年增速进一步滑落至7%、力支Meta、出增从年进而冲击半导体产业链。摩根若云端巨头无法透过AI应用与服务取得足够营收，大通的骤几近腰斩。警告降至增速骤降至仅22%，模型运算效率提升，未来可能面临股东压力进一步削减资本支出，问题关键在于算力商业变现遭遇瓶颈。算力租赁价格已从2024年初每小时约5美元暴跌至2025年底约2美元，五家公司合计资本支出在2026年预计将达到7581亿美元（同比增长100%），摩根大通在7月初发布的最新报告中，但2027年预计为9250亿美元，高涨的芯片股估值恐难幸免。 2027年的算力悬崖已悄然矗立于AI产业链的转角。对美国五大科技巨头——谷歌、 |
中东战火蔓延至红海航线布伦特原油时隔两月重返百元大关全球两大能源动脉同时面临断流危机新关税生效首日全球供应链承压美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%关税覆盖99.4%进口贸易政策不确定性急剧升温特斯拉二季度利润暴跌57%自由现金流两年来首度转负马斯克坚持“尽可能快烧钱”股价暴跌14.5%市值蒸发超2000亿美元英特尔二季度营收创近十五年最强增速盘后股价一度暴涨超百分之十三成科技财报季最亮眼逆袭者AI需求推动数据中心业务大增AI超级周期持续爆发韩国7月前20天半导体出口狂飙180%达221亿美元芯片占出口总额四成创同期历史新高全球市场周报揭示地缘冲突升级与AI板块深度调整共振MSCI全球指数周跌1.58%美股纳指重挫2.9%亚太科技股遭遇系统性抛售美军连续13晚空袭伊朗胡塞武装红海袭击沙特油轮布伦特原油时隔两月重返百元大关全球能源动脉面临双重断流危机美联储9月加息概率飙升至82%7月会议悬念创近年之最交易员与经济学家预期罕见背离港股7月领涨全球主要股指恒指月内急升逾2300点收复6月全部跌幅南向资金持续扫货中国科技资产比特币在AI抛售潮中守住6.5万美元关口加密市场展现罕见韧性或正开启与科技股脱钩新阶段全球市场遭遇“黑色星期四”道指重挫570点纳指暴跌超2.5%油价突破100美元与AI烧钱忧虑双重夹击风险资产全线承压花旗列出六大商品尾部风险情境警告油价或升至每桶200美元以上金价上看6000美元铜价上看20000美元特斯拉二季报营收创纪录但利润暴跌57%营业利润率骤降至1.4%自由现金流转负11亿美元盘后股价重挫OPEC+预计8月2日会议同意将9月产量配额提高18.8万桶/日但地缘约束制约实际落地亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击日经指数崩跌逾两千点韩股单日重挫逾6%半导体汽车板块全面承压中际旭创正式启动港股招股最高募资超550亿港元有望成为2026年迄今港股最大IPO基石阵容豪华全球市场周报揭示地缘冲突升级与AI板块调整共振MSCI全球指数周跌1.58%纳指重挫2.9%亚太科技股遭遇系统性抛售“油金跷跷板”突然失灵黄金强势收复4100美元上演罕见“油金同涨”格局ETF资金流出显著放缓市场定价逻辑面临深刻转变A股稳市场六重积极信号密集释放国资增持回购潮涌券商首席研判调整空间已较为充分反攻条件逐步成熟Alphabet与特斯拉二季报揭示AI烧钱困局自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验日元击穿163关口刷新近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号十月前再加息概率飙升至72%政策重心从“推升”转向“锚定”英特尔二季度营收创近十五年最强增速盘后股价一度暴涨逾百分之十三成科技财报季罕见亮点亚洲股市逆势走强韩国KOSPI隔夜暴涨超4%SK海力士与三星领涨AI投资热潮驱动区域半导体板块反弹年内港股最大IPO中际旭创正式启动招股募资最高550亿港元入场费逾5万港元创历史纪录29家顶级基石机构豪掷270亿港元比特币一度逼近6.7万美元特朗普为《CLARITY法案》开绿灯但地缘风险与收益率竞争压制反弹空间美股三大指数全线重挫道指暴跌逾570点谷歌与特斯拉财报后双双跳水AI烧钱模式引发市场深度忧虑Alphabet资本支出失控致自由现金流首度转负特斯拉利润暴雷科技七巨头单日市值蒸发近8000亿美元创关税风暴以来最惨纪录欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点热浪与冬季供应焦虑双重夹击能源危机向欧洲大陆蔓延欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点高盛警告若中东出口延迟恢复TTF或需飙至100欧元以上沃什时代美联储政策不确定性飙升市场对7月加息与否罕见分歧加息概率31%与按兵不动69%并存经济学家与交易员预期严重背离摩根士丹利预计美联储2026年下半年不大可能加息 2027年上半年或进入降息通道 预计3月和6月各降息一次IMF下调2026年全球增速预测至3.0%，预计2027年回升至3.4%仍低于疫情前均值IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 中东战争与AI科技周期交织推动经济分化EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶汇丰银行下调香港2027年住宅楼价升幅预测至6% 此前预期为每年升7%汇丰大幅下调2026及2027年布伦特原油价格预测至80美元及65美元，多家投行同步下调油价预期WTO预计2026年全球货物贸易量增长放缓至1.9% 2027年回升至2.6% 地缘政治紧张与高油价拖累明显高盛大幅上调铜价预测，预计2027年平均铜价达每吨13800美元，铜或从美伊冲突中受益IMF将2026年全球通胀预测大幅上调至4.7% 2027年预计回落至3.9% 二次通胀警报拉响ESM警告极端情景下2027年欧元区经济可能萎缩0.4% 双重冲击或致衰退