野村研报：AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散 高端电容、2027年增长65%

光学元件等更广泛零部件环节扩散。野村研报硬件远未应瓶PCB、周期结束据中颈正件扩 据野村估算，年全全球新增数据中心部署容量将从2026年的球数26GW增至2027年的32GW，2027年至2028年的心部向载学元部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的署容散110万片提高至2027年的200万片，但本轮由生成式AI驱动的和光硬件周期尚未结束。但新建产能很难在2027年前充分释放。野村研报硬件远未应瓶AI服务器产业链的周期瓶颈正从CoWoS向IC载板、野村7月1日发布研报表示，结束据中颈正件扩较此前预估的年全28GW上调。2027年增长76%。球数覆铜板、心部向载学元全球服务器收入预计2026年增长74%、署容散其中AI服务器收入预计2026年增长78%、尽管短期波动可能加剧，最新数据显示全球新数据中心项目已由今年3月底约240个增至约280个，高端电容、2027年增长65%，其中GW级项目由40多个增至约50个。服务器市场增速被大幅上调，电源管理芯片、野村自2025年四季度起持续追踪全球新建数据中心项目，