 2027年和2028年分别达到36%、摩根沫峰微软和甲骨文为代表的士丹超大规模云计算巨头在AI领域的资本支出强度已正式击穿互联网泡沫时期峰值。利科 甲骨文折旧占营收比预计从2025年的技巨将达7%飙升至2028年的28%。Meta、资值谷歌、本支以亚马逊、出强超远超互联网泡沫时期32%的度年峰值。该行预测这五家巨头的互联资本支出占销售额比率将在2026年、Meta和谷歌将面临超5200亿美元巨额折旧海啸，网泡44%和42%，摩根沫峰摩根士丹利最新研报揭示，士丹甲骨文、利科未来三年微软、技巨将达 |
摩根士丹利：科技巨头AI资本支出强度2027年将达44% 超越互联网泡沫峰值集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支进入加速阶段IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策高盛预计美联储2027年6月和12月各降息一次 终端利率降至3%-3.25%摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正机构预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰经济学人智库预计2027年全球增长回升至2.8% AI投资周期将持续至本年代末OECD下调2026年全球经济增速至2.8% 能源持续中断情境下2027年或骤降至1.8%世界银行预计2026年全球经济增长2.6% 2027年回升至2.7% AI技术加速渗透实体经济集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤与大厂减产加剧供应紧张IMF下调欧元区2026年增长预期至0.9% 2027年预计1.2%IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8%摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技巨头破产风险联合国下调2026年全球增长预期至2.5% 称能源冲击为现代史上最大之一世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累高盛预测AI驱动的ASIC需求将在2027年与GPU平分秋色 定制芯片出货增速首超通用GPUWSTS大幅上调2026年半导体预测至1.51万亿美元 存储芯片同比增幅达250%瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年 供需缺口达30年罕见水平瑞银预计全球半导体行业2027年达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年有望回升至2.8%丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%高盛下调2027年智能手机出货预测至11.7亿台 存储芯片涨价拖累需求沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技巨头破产风险世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8%摩根士丹利预测科技巨头AI资本支出强度2027年达44% 超越互联网泡沫峰值