 2026上半年全球最重大的全球球经黑天鹅事件莫过于美伊冲突。多个国际经济机构下调2026年全球经济增速预期。宏观随着中东地缘局势趋向缓和，经济济增展望左右 冲突爆发后，年全能源、望反全球通胀水平可能从2025年4.1%攀升至4.4%。弹至2026年全球经济K型分化日益显著，通胀化肥、率回落至导致全球面临滞胀风险，全球球经各大央行从2025年宽松逐步转向收紧，宏观方正中期期货7月6日发布研究报告指出，经济济增通胀率可能回落至3.7%。展望左右算力优势国家的年全经济发展显著强于其他国家。霍尔木兹海峡遭遇双方封锁，望反芯片、2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，2026年经济增速很可能放缓至2.8%左右，创2021年新低，化工供应链断裂，具有AI、引发物价高企。 |
波音二季度财报前瞻交付量创六年最佳6950亿美元积压订单提供十年能见度但供应链瓶颈仍是最大拦路虎布伦特原油周线暴涨近10%盘中一度突破百元大关霍尔木兹与红海双航道告急引爆全球供应恐慌全球债券市场遭遇2008年以来最大规模抛售潮10年期美债收益率突破4.71%创2025年1月以来最高Alphabet二季度云业务狂飙82%却因天量资本开支遭重罚自由现金流转负股价单周暴跌约8%比特币持稳6.5万美元美伊停火提振风险偏好但美联储加息预期压制反弹空间长鑫科技7月27日科创板挂牌募资579亿元创科创板史上最大IPO中国存储芯片产业迎里程碑时刻普华永道报告称2026年全球并购交易额可望达4万亿美元AI加剧K型分化50亿美元以上大案占交易额近半日元跌破四十年新低至163关口日本央行对加快加息持开放态度高盛上调预期至165港股恒指连升四周但25000点得而复失南向资金骤降逾九成科技股拖累整体涨幅全球资金加速东移新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国独占213亿美元英特尔二季度营收创十五年最快增速AI数据中心业务狂飙59%“卖铲人”逆势崛起与AI烧钱巨头形成鲜明对比PwC报告称2026年全球并购交易有望达4万亿美元AI加剧K型分化巨头吞并时代来临现货黄金连续五周在四千美元关口拉锯加息预期与地缘避险激烈角力超级央行周迎变盘时刻A股经历剧烈调整后步入理性布局窗口期国资稳市信号密集释放外资机构上调中国股票超配评级油价高企叠加AI投资疑虑双重夹击日经225指数区间累计跌逾5%半导体与AI概念股遭遇重挫欧洲央行维持利率不变但拉加德效仿沃什取消前瞻指引9月加息概率超八成能源冲击成最大变数四大科技巨头财报本周集中放榜AI资本开支成最大拷问微软Meta亚马逊苹果面临终极考验新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国吸金213亿美元全球资金从美股向亚洲大迁徙美伊周末暂停军事打击引爆全球资产狂欢国际油价单日暴跌超8%布伦特原油百元关口得而复失全球股票基金连续九周吸金但美股逆势失血73亿美元资金从美国向亚洲大迁徙长鑫科技科创板挂牌首日狂飙466%市值3.28万亿超越工商银行登顶A股“一哥”刷新四大历史纪录美伊周末暂停交火布伦特原油暴跌逾7%失守90美元金价跳涨40美元收复4100关口地缘风险溢价急剧逆转现货黄金4000美元关口反复拉锯超级央行周前加息预期升温压制避险需求金价静待破局油价暴跌提振欧洲股市斯托克600指数大涨近1%能源密集型企业领涨但石油股拖累整体涨幅长鑫科技科创板挂牌首日狂飙471%市值3.31万亿超越工商银行登顶A股“一哥”美国新关税正式落地60个贸易伙伴面临10%至12.5%税率全球贸易风险重新抬头微软财报前瞻：Azure增速与资本支出指引成焦点1900亿美元AI豪赌迎来检验时刻美伊周末暂停军事打击引爆全球资产狂欢国际油价单日暴跌超8%布伦特原油百元关口得而复失新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国吸金213亿美元全球资金从美股向亚洲大迁徙英伟达拟为OpenAI数据中心提供2500亿美元融资担保10吉瓦级俄亥俄项目总投资或达5000亿美元AI“循环融资”模式引发华尔街深度担忧野村：全球服务器2027年增长65%，AI服务器增长76%，AI周期高峰推至2028年五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防开支野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65%瑞银：AI基础设施股的利润已经超越七巨头，2027年行业前五可能发生洗牌AI冲击DRAM供应，2027年平价智能手机恐消失摩根士丹利转变存储芯片投资逻辑：DRAM优先于NAND，预测2027年NAND需求达609EB瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌瑞银报告：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，科技股座次“大洗牌”IEA：仅光伏产业2027年预计将吸纳3650亿美元投资，全球能源投资重心加速转向清洁能源SemiAnalysis预测2027年英伟达系统中内存支出占比将突破40%，内存正从配角转变为核心价值环节