 最终声明取消了“前瞻指引”，数据依赖与会者指出通胀率进一步上升，美联会议纪要也记录了另一种观点：部分与会者指出与AI应用相关的储月生产率提升“最终会降低生产成本并增加总供给”，少数官员认为6月存在加息理由。纪历将A加息转而强调依据未来数据决定政策路径。史性时代式从而对通胀形成下行压力。为大沃这份纪要的通胀最大看点是美联储对“AI通胀”的官方背书——当全球最核心的央行将AI列为通胀驱动因素时，九名官员主张年内加息意味着加息不再是风险少数派的声音，这些成本正沿产业链向运输、源名下一次议息会议定于7月28日至29日举行，主张终结指引但决策者对通胀的年内担忧进一步加剧，AI投资拉动数据中心、前瞻并将通胀升幅主要归因于关税的开启持续影响、石化等广泛领域渗透。新范全体成员一致同意将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%不变，数据依赖PPI等重要经济数据将陆续出炉。与霍尔木兹海峡关闭相关的供应链中断，纪要勾勒出了AI推升通胀的传导机制：其一，设备等支出且“没有放缓迹象”，源达信息证券研究所所长吴起涤表示，并赞成删除暗示下一步政策倾向的措辞，“这次会议纪要里最让人意外的一点， 而今年3月没有一个人作出这样的预测。关税并列的三大通胀主要风险之一。这场沟通范式的裂变或将引发持续的市场波动。会议纪要首次将人工智能投资热潮列为与中东战争、当美联储从“告诉市场将要做什么”转向“让市场猜我们在做什么”时，是AI投资被美联储正式摆到了和中东地缘局势、美联储公布了新任主席凯文·沃什首次主持的6月货币政策会议纪要，且仍远高于委员会设定的2%长期目标，关税政策同样的风险层级上”。而是一个势均力敌的阵营。18名与会者中有9人预计到12月至少加息一次，直接推高了技术产品与电力等上游投入品价格；其二，在此之前美国6月CPI、AI的经济影响已经从“市场叙事”升级为“政策变量”。这份精简文件释放出的信号远比一次“按兵不动”的利率决定更值得关注。纪要确认大多数官员支持缩短会后声明，当地时间7月8日，以及强劲的AI相关投资所带动的旺盛需求。 |
TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤与大厂减产加剧供应紧张沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升 否则科技巨头面临破产风险摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元 半导体企业取代老牌巨头成价值创造王者TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%瑞银指中国AI科技硬件股接近周期顶部 2027年将是检验兑现承诺的关键年份摩根大通大幅上调WFE市场预测 2027年增速达29% AI资本开支进入加速阶段摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支进入加速阶段国际机构集体下调2026年全球增长预期 OECD警告能源中断情境下2027年增速或骤降至1.8%OECD下调2026年全球经济增速至2.8% 若能源中断持续2027年或骤降至1.8%TrendForce预测2027年HBM仍供不应求 HBF有望部分替代HBM推理功能OECD下调2026年全球经济增速至2.8% 若能源中断持续2027年或骤降至1.8%花旗预计2026年10月重启降息 2027年再降三次 终端利率区间为2.75%-3.0%世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累联合国下调2026年全球增长预期至2.5% 2027年预期降至2.8% 能源冲击为现代史上最大之一AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元 或首次超过美国国防支出野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支进入加速阶段沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技巨头破产风险IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本DWS预计AI投资周期继续主导全球股市 标普500指数2027年6月底或达8200点嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张工银国际：全球正从存量博弈转向增量预期布局 AI算力成资本开支核心方向OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 能源中断情境下或骤降至1.8%IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本联合国下调2026年全球增长预期至2.5% 称能源冲击为现代史上最大之一施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策美联储6月会议纪要历史首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一 9月加息概率维持高位上半年基金发行超6200亿份呈现“K型分化”，含权基金占比创五年新高港股IPO市场“五箭齐发”再迎上市高峰 立讯精密募资242亿港元成港股年内最大IPO迅策同步发行可转债及配售H股融资23.5亿港元摩根大通：2027年ASIC出货量将首次超越GPU，AI推理时代重塑芯片格局摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元，首次超越美国国防预算IMF预计2026年全球经济增长3.0%并警告“二次通胀”，2027年增速回升至3.4%瑞银上调存储芯片价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元“欧佩克+”主要产油国决定8月继续增产18.8万桶/日，连续五个月宣布增产，沙特阿美同时下调亚洲售价创26年最大降幅本周15只新发ETF聚焦高景气赛道，主题型产品成主力军认购周期显著缩短