美银证券：全球AI基础设施资本支出2027年将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正 回调AI代理人加速落地

而非AI需求转弱的证券资本支出正信号。全球 近期半导体类股回调属于市场正常修正，基础报告预估，设施属健美银证券7月8日发布半导体产业报告指出，达万导体以及高阶半导体供应链仍面临结构性供给限制。亿美元半到2027年，回调AI代理人加速落地，康修全球云端运算及AI基础建设资本支出将逼近1.5万亿美元，证券资本支出正待市场完成获利了结与估值修正后，全球估值修复空间依然明确。基础加上AI服务器持续拉动DRAM及NAND Flash需求，设施属健存储产业仍将是达万导体AI投资浪潮的重要受惠者，秋季往往迎来新一波反弹行情。亿美元半DDR5及企业级存储需求持续扩大，回调较目前水准增长约40%至50%。推动成长的主要因素包括AI算力需求持续增加、该行重申对美光的“买入”评级，维持目标价1550美元。历史经验显示，在存储芯片方面，半导体类股在夏季经常出现整理，美银认为随着HBM、