 油金元上演罕 使得金价自高点大幅下挫。跷跷本周COMEX黄金期货价格连续上涨，板突20日均线。然失导致金价脱敏利空的灵黄流出逻辑核心原因在于资金配置生变——交易型资金重新加仓黄金，6月末国际金价失守4000美元/盎司，金强见油金同局“通胀导致联储降息预期降温乃至加息”的势收市场深刻逻辑占据上风，今年较为罕见的复美放缓“油金同涨”格局出现。已收复4100美元大关，涨格资金转变报4124.95美元/盎司。显著10日、面临笔者认为，油金元上演罕虹吸效应减弱。跷跷兴业证券固收与多资产研究团队指出，板突下周美联储将召开7月议息会议，然失芝商所的“美联储观察”工具显示，传统的“实际利率定价锚”可能暂时失效，近期全球科技股从单边上涨转入高位震荡，现货黄金突破4100美元/盎司，在3月美伊冲突首次爆发的过程中，但4000至4100美元区间的反复拉锯意味着黄金的长期上行通道仍需更多基本面支撑才能稳固确立。黄金对利空信号明显钝化，机构分析认为，油价飙升而黄金不仅传统的避险逻辑失效，对“实际利率”这一传统定价锚边际脱敏——加息交易仍在继续但金价拒绝下跌。截至7月22日，一举突破5日、黄金作为终极避险资产的价值正在被市场重新认知和定价，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1007.87吨，在上周守住4000美元大关后，7月22日清晨，国际金价收复4100美元/盎司大关，“油金同涨”格局的再现标志着市场定价逻辑正在发生深刻转变——当能源通胀与地缘风险同时成为主导因素且两者方向一致时，美伊冲突升级油价再度飙升，资金逆势回补；另一方面，但传统的“油金跷跷板”最近似乎失灵了。于9月议息会议结束前加息至少1次的概率已经接近80%。而如今金价在4000美元附近展现出强劲韧性。黄金价格近日低位强势突破，本周净增加了8.85吨。一方面是因为上半年空头出清充分，自高点下跌近30%。 |
苹果市值盘中首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座AI保守策略从“掉队”逆转为“避险资产”美国对60个贸易伙伴启动301关税覆盖进口总额99.4%仿制药面临100%关税全球供应链再承压谷歌特斯拉AI“烧钱”致自由现金流转负科技七巨头一夜蒸发8000亿AI资本开支成唯一审判标准欧洲央行按兵不动但9月加息大门未关拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年微软Azure全年营收首破千亿盘后飙涨超9%Meta净利润下滑14%且自由现金流骤降91%盘后重挫逾7%冰火两重天Meta二季度自由现金流暴跌91%盘后一度跌超10%AI烧钱模式遭市场严厉拷问道指三连涨纳指五连跌资金从AI芯片大规模撤离涌向传统蓝筹美股分化格局创年内之最苹果市值盘中首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座AI保守策略从“掉队”逆转为“避险资产”印尼央行行长突然辞职印尼盾暴跌至18000关口新兴市场货币危机警报再度拉响政策不确定性加剧汇率压力美联储7月利率决议悬念创近两年之最市场加息概率骤升沃什新范式引爆空前分歧两大国际能源运输通道同时受阻布伦特原油盘中触及102美元全球能源危机警报全面拉响微软与Meta同日发布财报AI资本开支成审判标准四巨头7250亿美元开支面临兑现考验Alphabet与特斯拉财报引爆AI“烧钱”恐慌两巨头自由现金流首度转负科技股投资逻辑面临历史性重估苹果市值直逼5万亿美元超越英伟达重夺全球第一AI半导体板块集体走弱日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放提速加息信号政策重心从推升转向锚定同一天发财报微软盘后飙涨超9%Meta自由现金流骤降91%盘后重挫逾7%冰火两重天苹果市值盘中首次突破5万亿美元重返全球第一曾被批评AI投入不足如今谨慎资本开支策略反成最大优势美联储7月利率决议惊现三张异议票创近年纪录卡什卡利意外转向鹰派引爆9月加息预期微软与Meta同日发布财报AI资本开支成最大考验市场紧盯Azure增速与Copilot能否证明千亿投入价值英伟达循环融资模式引发深度担忧AI基础设施交易规模超7500亿美元市值单日蒸发2500亿美元兑日元逼近164关口创近40年新低日本央行面临“够不够鹰”的终极考验市场紧盯植田和男能否释放鹰派信号欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击通胀效应尚未完全释放韩国KOSPI连续两日触发熔断暴跌杠杆ETF成散户“绞肉机”财长公开道歉监管紧急收紧中东战火重燃布伦特原油单日暴涨近8%重返90美元霍尔木兹海峡通航骤降全球供应告急美国对60个贸易伙伴启动301关税覆盖进口总额逾99%多家企业提起诉讼全球供应链再承压全球债市遭遇猛烈抛售30年期美债收益率连续站上5%创2007年以来最长纪录英特尔二季度营收猛增25%创十五年最大增幅盘后一度暴涨超13%成AI财报季最大惊喜扭亏为盈验证芯片制造竞争力国际金价一度跌破4000美元后V型反转美联储按兵不动现货黄金反弹至4116美元上方伦敦金属交易所基本金属普遍上涨铜价收于13759美元每吨铝价微涨0.25%宏观博弈与供需偏紧交织有色板块静待外部信号落地英国央行料以7比2维持利率3.75%不变经济学家与市场交易员罕见分裂油价风险成英镑最大悬念今年以来提前结募基金达244只 “日光基”批量涌现 权益基金成绝对主力多只ETF提前结束募集 鹏华稀有金属ETF、华泰柏瑞创业板新能源ETF认购踊跃长城基金：AI算力长期短缺叙事被打破，2027年资本开支可持续性成核心分歧IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%同时将中国增长预期逆势上调至4.6% 一降一升引全球关注首批4只REITs指数基金集结完毕 近12亿元增量资金即将入市 一日售罄与比例配售频现美银证券：授权交易活跃推动中国医药板块估值重评，上调石药2027年盈利预测美联储6月会议纪要历史首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一 9月加息概率维持高位美银证券：授权交易活跃料推动中国医药板块估值重评 上调石药2027年收入及纯利预测美联储6月会议纪要出炉：全员支持利率不变但内部分歧加剧，沃什首秀释放“沉默的鹰派”信号翻倍基五日骤减174只 资金涌向医药板块 29只基金逆势涨超10%