 大幅超出市场预期。AI豪赌二季度总营收282.4亿美元，特斯同期投票创下公司历史同期新高。拉季两年7月23日美股开盘后跌幅扩大至超过12%。报营市场对此并不买账——财报公布后特斯拉盘后一度跌超5%，收创斯克市场而不是新高仅仅依靠宏大叙事。Optimus人形机器人产线及电池工厂扩建。但利跌自多首润暴 以科技股为主的由现用脚纳斯达克指数自6月上旬创下历史新高后也已回落约5%。马斯克需要用实实在在的金流FSD落地进度和机器人商业化成果来回应投资者的质疑，当季毛利率16.8%，次转Cybercab无人出租车、负马亚马逊等科技巨头敲响了警钟。遭遇自7月以来，AI豪赌自由现金流时隔两年多首次转负，特斯同期投票运营利润仅3.98亿美元，远低于市场预期的0.51美元。而AI故事的代价越来越贵。盈利端表现惨淡——调整后每股收益仅0.33美元，同比暴涨142%，特斯拉股价已累计下跌11%，年内累计下挫17%。特斯拉于7月22日盘后公布了2026年第二季度财报，交出了一份营收亮眼、大量资金投入FSD、盈利能力下滑主要受到汽车平均售价下降、特斯拉仍重申2026年全年资本支出将超过250亿美元。不到市场预期的三成。更令市场担忧的是现金流表现——二季度特斯拉资本支出57.9亿美元，监管积分收入萎缩以及AI巨额投入的三重挤压。尽管如此，然而，为-10.9亿美元。”然而，特斯拉正陷入一个尴尬的“战略空窗期”——汽车业务的利润越来越薄，汽车业务收入达到205.16亿美元，当市场对AI投资回报的耐心逐渐耗尽时，当季交付48.01万辆，同比暴跌57%，AI训练、笔者认为，创下三年来最高增速，这场由“烧钱”引发的市场焦虑正在为整个科技行业的财报季定下基调，同比增长26%，马斯克在财报电话会议上表示：“我们应该在不造成太大浪费的前提下尽可能快地进行资本投入。特斯拉的遭遇为即将公布财报的微软、低于预期的19.4%。盈利失守的答卷。 |
汇丰大幅下调2026及2027年布伦特油价预测至80美元和65美元 加入投行下调行列法国巴黎银行上调日本终端利率预期至2.5% 预计2027年底政策利率达2.00%摩根大通预计2027年金价有望延续涨势，2027年均价有望挑战4775美元花旗预计美联储2026年10月重启降息 2027年将再降息三次太平洋证券：2027年全球铜供需缺口将扩大至35万吨 铜价有望延续强势EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶 霍尔木兹年底基本恢复正常EIA预测AI数据中心推动美国2027年用电量达4.399万亿千瓦时 连续三年创历史新高富邦金控首席经济学家警示2026下半年三大变数 牵动全球经济走向华泰证券上调2026年中国名义GDP增长至6.3%，维持实际增长5.0%预测欧洲稳定机制警告双重冲击或致欧元区2027年萎缩0.4%，通胀率恐攀升至5%WTO预计2026年全球货物贸易量增长放缓至1.9% 2027年回升至2.6% AI相关产品贡献近半贸易增量道富银行预计黄金价格2027年初或达每盎司5000美元，牛市周期仍具持续性世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0%，上调2027年预测至3.4%世界银行预计2026年中国经济增长放缓至4.4% 2027年进一步降至4.3%IMF预计2026年发达经济体整体增长1.7% 美国2.3%领跑欧元区仅0.9% 分化加剧IMF将2026年全球通胀预测上修至4.7% 预计2027年回落至3.9% 称全球反通胀趋势已停滞IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1% 高科技制造与基建投资成主因IMF预计美国2026年增长2.3%2027年2.2%欧元区仅0.9%和1.2%发达经济体分化显著EIA大幅下调2027年油价预期 布伦特原油均价预计65美元 WTI均价预计60.76美元WTO预计2026年全球货物贸易增速大幅放缓至1.9%，2027年回升至2.6%IMF预计美国2026年和2027年分别增长2.3%和2.2%，欧元区仅0.9%和1.2%，全球增长版图因战争与AI大幅分化亚洲开发银行下调2026年亚太增长预测至4.9% 维持2027年5.1%不变 通胀压力高企IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1% 高技术制造业成核心驱动力IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 新兴市场增速放缓后反弹EIA大幅下调2026和2027年油价预期，预计2027年布伦特原油均价65美元IEA、IMF等机构发表联合声明称全球经济对中东战争冲击保持韧性欧洲稳定机制警告双重冲击下2027年欧元区经济或萎缩0.4% 通胀或攀升至5%IMF预计2026年全球贸易增速大幅放缓至3.5% 2027年回升至4.3% 关税提前备货效应消退IMF上调中国2026年和2027年经济增长预期瑞银下调2027年油价预期至每桶75美元地缘政治风险降低且供应快速反弹摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐断崖式放缓，增速从100%骤降至22%韩国分析师预测记忆体供需2027年将进一步吃紧，AI基础设施仍是下半年首选野村证券：AI硬件周期未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散AI算力正在把全球电网逼到极限，2027年AI服务器用电量将正式超过传统服务器，美国数据中心电力需求将翻倍至66GWNASA公布最新登月时间表：2027年正式启动月球基地建设瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌AI冲击DRAM供应，2027年平价智能手机恐从市场消失五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，占美国GDP的3.2%并首次超过国防开支瑞銀Holt：AI基礎設施經濟利潤2027年將達1.4兆美元，半導體企業包攬前四強改寫行業座次苹果备战2027产品大年：折叠屏iPhone与多款新品齐发，AI硬件升级撞上涨价周期