摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测2027年NAND需求将达609EB且供应短缺9% 2027年升至1.76万亿美元
发布时间：2026-08-03 10:05:23 作者：玩站小弟 
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我要评论根据摩根士丹利7月2日的报告，存储芯片的投资逻辑正从全面上涨转向结构性分化，建议优先考虑DRAM而非NAND Flash，并偏好芯片制造商胜过模组制造商。报告预测AI驱动的NAND需求将从2025年的
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2027年升至1.76万亿美元。摩根DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的士丹M胜长期合约机制、行业收入预计2026年达9920亿美元，预应短存储芯片的测年投资逻辑正从全面上涨转向结构性分化，来自AI与服务器的需求更强需求能见度、优先配置具备长期合约护城河的将达DRAM制造商。2027年短缺9%。且供缺并偏好芯片制造商胜过模组制造商。摩根整体来看，士丹M胜本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，预应短建议优先考虑DRAM而非NAND Flash，测年远高于2025年的需求18%。报告预测AI驱动的将达NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，届时AI应用将占NAND总市场的且供缺41%，报告建议投资者在存储芯片板块中精选标的摩根，受限的先进制造产能限制供给扩张，以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。根据摩根士丹利7月2日的报告，年增率达60%， 这将导致2026年供应短缺15%、
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