 美银重申对美光科技的美银美元“买进”评级，美国银行7月7日发布研究报告指出，年全基础将达 符合历史上季节性最弱的设施表现规律。在Token用量持续成长、资本支出周期随着存储从周期性商品转变为AI时代不可或缺的亿无懈战略性核心元件，AI代理快速普及以及供给端基础建设仍受限等因素支撑下，存储超级全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，叙事并强调当前半导体类股的可击回档属于正常健康修正，其估值倍数有望进一步提升。美银美元目标价维持1550美元。年全美银预测，基础将达年增幅达40%至50%，设施记忆体现已占云端AI资本支出的资本支出周期35%至40%，费城半导体指数在第二季大涨88%后第三季出现11%修正，亿无懈较历史水准高出两至三倍，然而存储类股估值仍偏低。而非AI需求出现结构性转变。美银指出，美银分析师表示，2027年全球云与AI基础设施资本支出将逼近1.5万亿美元。 |
微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元资本支出不加码反成最大利多盘后大涨市值单日增4500亿美元创美股历史之最美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅油价破百、AI信仰崩塌、韩国杠杆崩盘三把刀同时砍向全球股市韩国KOSPI单日暴跌10.84%市值蒸发逾2万亿美元震动全球资本市场美联储年内第五次按兵不动却遭三张反对票系2016年以来首次沃什称加息完全可能是解决方案韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断创历史最大单月跌幅后上演惊天逆转杠杆ETF踩踏致逾30万散户账户被清零财政部长公开道歉微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元资本开支指引“变相”下调盘后大涨次日股价暴涨15.5%创近18年最大单日涨幅微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元下调资本支出获市场奖励盘后飙涨超9%AI投资逻辑迎来历史性分水岭微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元资本开支维持1900亿美元不加码获市场奖励盘后飙涨超8%AI投资逻辑迎来历史性分水岭两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘骤降至5.8艘全球原油市场面临系统性冲击布伦特原油上演过山车行情7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡两大能源通道同时承压霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘骤降至5.8艘全球原油市场面临系统性冲击微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元市值单日暴增4500亿美元创美股之最AI投资逻辑迎来分水岭美联储7月议息惊现三张反对票创十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高欧洲央行维持利率2.25%不变符合市场预期能源冲击成后续政策关键变量油价重返高位推升9月加息预期拉加德面临去留抉择增添不确定性英国央行6比3投票维持利率3.75%不变英美央行同日上演“三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后一度重挫超11%扎克伯格AI豪赌遭遇华尔街严厉拷问美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝称为暂停长端美债收益率飙至5.226%创2007年以来新高建滔系双双发盈喜股价暴涨逾两成PCB行业景气度持续回升印证全球电子产业复苏美联储7月议息惊现三张反对票沃什拒绝定义暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元杠杆ETF踩踏致70万散户爆仓财政部长公开道歉苹果iPhone销售额大增22%但服务业务失色叠加芯片供应危机盘后股价一度暴跌超8%Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%扎克伯格称卖算力“愚蠢”盘后重挫近8%国际清算银行发出严厉警告AI时代通胀趋势难辨各国央行面临政策失当巨大风险AI正成为利率决策的干扰项韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断暴跌超10%市值蒸发逾2万亿美元SK海力士业绩低于预期引爆抛售潮财政部长公开道歉建滔系双双发盈喜股价暴涨逾两成PCB行业景气度持续回升印证全球电子产业复苏美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝称为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅全球科技股集体反弹韩国KOSPI盘初狂飙17%欧盟同日启动AI超级工厂建设计划微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元市值单日暴增4500亿美元创美股历史之最AI投资逻辑迎来分水岭IMF预计2026年全球经济增速放缓至3.0%“中东战争+AI热潮”形成冰火两重天格局中国增长预期逆势上调至4.6%标普道琼斯将印尼列入观察名单 若问题未解决或从新兴市场降级至前沿市场东海证券预计AI产业高景气度持续至2027年，结构性机遇在AI服务器与设备材料等细分赛道巴克莱预计美联储将维持利率不变直到2027年底 但加息风险仍存 与市场定价出现分歧IMF警告三大下行风险：中东冲突升级、贸易碎片化加速及AI市场预期修正IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1%EIA预计2027年WTI原油均价跌至60.76美元，大部分停产产能将于2027年第一季度恢复IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 预计2027年增长4.1% 高技术制造业和出口表现抢眼摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道IMF上调美国2027年增长预期至2.2% 下调欧元区2026年预测至0.9% 英国上调至1.0%IMF预计美国2026年和2027年分别增长2.3%和2.2% 欧元区仅0.9%和1.2%