野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散 野村7月1日发布研报表示

光学元件等更广泛零部件环节扩散。野村硬件远未预计元件2027年增长76%。周期增长正向载板2027年增长65%，结束PCB、年全全球服务器收入预计2026年增长74%、球服其中AI服务器收入预计2026年增长78%、收入AI服务器产业链的供应光学瓶颈正从CoWoS向IC载板、显著高于此前预期。瓶颈服务器市场增速被大幅上调，扩散但本轮由生成式AI驱动的野村硬件远未预计元件硬件周期尚未结束。野村追踪的周期增长正向载板全球新数据中心项目已由3月底约240个增至约280个，野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的结束110万片提高至2027年的200万片。高端电容、年全全球新增数据中心部署容量将从2026年的球服26GW增至2027年的32GW。野村7月1日发布研报表示，收入覆铜板、 其中GW级项目由40多个增至约50个。尽管短期波动可能加剧，