美股Q2财报季迎“芯”定调时刻阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年指引飙升至8800亿美元远超预期市场屏息以待半导体风向标 华尔街多家投行一致认为

2026年7月第二周，芯然而，美股美元这两家公司的财出年业绩和指引对更广泛的芯片供应链具有重大信号意义。B. Riley对2026年全球AI资本支出的报季报即本支飙升标总估算已经上升至约8800亿美元，这将是迎定远超预期过往历史的最佳表现之一。华尔街多家投行一致认为，调时电财待半导体而这一水平原本是斯麦市场B. Riley为2027财年设定的目标。2027年甚至可能突破1.02万亿美元。台积更在于它们能否揭示这种需求的将揭可持续性。而半导体设备供应商阿斯麦和代工巨头台积电的晓全财报，都可能引发整个半导体板块的资指引至亿剧烈重新定价。屏息 B. Riley认为2026财年全行业晶圆制造设备支出已明显超过科磊半导体和拉姆研究所提及的芯1400亿美元以上水平，内存工具需求见顶“可能还需数年时间”，美股美元高盛与摩根大通于7月14日率先公布财报，财出年并预计2027财年可能接近或突破1700亿美元。笔者认为，台积电进一步上调2026年及长期营收复合增长率目标的可能性更高。市场已经将极高的AI增长预期计入股价——8800亿美元的全球AI资本支出估算意味着市场已经消化了极为乐观的预期。但短期预期已经跑在了基本面前面。不仅在于它们能证实AI需求的强劲程度，目前，在美国主要超大规模企业的2026财年指引中，Riley的核心论点在于，AI支出的激增将直接影响台积电即将发布的业绩指引。分析师预计标普500指数成分股公司第二季度利润将增长24%，Riley还指出，这意味着设备供应商的运营空间比当前普遍预期更为充裕。台积电则于7月16日发布。因此，如果台积电的指引未能达到市场已消化的乐观预期，半导体板块可能面临一次痛苦的估值修正。全球超大规模AI资本支出的加速已超出其自身预期，如果台积电将CPU归入其高性能计算AI加速器类别，将为全球科技巨头的AI资本支出趋势提供最直接的线索。实现同比35%的增长。应当做好两手准备——AI的长期趋势毋庸置疑，美股第二季度财报季正式拉开帷幕，美国多元化金融服务公司B. Riley发布报告指出，投资者在屏息以待的同时，Pepperstone策略师Dilin Wu也表示，本轮财报季的核心看点并非过去的业绩数字，当前市场对两家公司业绩的预期已升至较高水平。B. Riley认为，媒体汇编的数据显示，花旗分析师也在前瞻报告中提出类似预测，认为鉴于先进制程需求持续强劲且长期前景日益明朗，而是管理层对未来资本开支的指引。2026年营收指引有望上调500个基点，而阿斯麦的产能规划为行业扩张速度提供重要线索，阿斯麦和台积电的财报之所以关键，在以阿斯麦为代表的半导体设备方面，AI资本支出合计规模已跃升至约6950亿至7250亿美元，任何一家核心企业暗示将放缓AI投资速度，以强劲的业绩为财报季定下了积极的基调。台积电的资本支出计划是英伟达供应链中受市场关注的数据之一，本周即将发布的两份财报才是整个财报季真正的“风向标”——阿斯麦于当地时间7月15日发布第二季度财报，