AI弹药远远还没耗尽！高盛预计2027年科技巨头资本开支规模达1.4万亿美元

综合考虑超大规模云计算企业自身的弹药现金流生成能力以及投资级信用债市场的融资容量，对应增速45%。远远预计高盛基准情景预计将达到1.1万亿美元，还没耗尽对应增速从2026年的高盛84%大幅放缓至22%。Hammond的年科测算框架基于AI基础设施增量投资规模达到GDP的2%至3%——类比历史上铁路和汽车行业的建设周期。但Hammond同时给出警告：近期估值扩张和持仓结构的技巨变化意味着前方波动会加剧。高盛经济学家Ryan Hammond在6月12日的头资研报中表示，主流分析师目前的本开预测是2027年资本开支约为9200亿美元，市场对2027年超大规模云计算企业资本开支的支规预期过于保守。对应增速89%。模达美元资本开支上限可能高达1.4万亿美元，弹药而在更极端的远远预计乐观情景下，还没耗尽