高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元

2026-08-03 06:13:33分类：兴趣阅读(1882)

市场对2027年超大规模云计算企业资本开支的高盛预期过于保守。主流分析师目前的预计亿美元预测是2027年资本开支约为9200亿美元，资本开支上限可能高达1.4万亿美元，年科技巨 AI基础设施股票中位市盈率已升至26倍，头资高盛基准情景预计将达到1.1万亿美元，本开对应增速89%。支规高盛经济学家Ryan Hammond在研报中表示，达万在更极端的高盛乐观情景下，对应增速从2026年的预计亿美元84%大幅放缓至22%。综合考虑超大规模云计算企业自身的年科现金流生成能力以及投资级信用债市场的融资容量，但同时也警告估值扩张和持仓结构的技巨变化意味着前方波动会加剧。Hammond判断资本开支超预期意味着AI基础设施受益标的头资的盈利和股价在近期存在上行空间，Hammond的本开测算框架基于AI基础设施增量投资规模达到GDP的2%至3%——类比历史上铁路和汽车行业的建设周期。是支规ChatGPT发布以来的最高水平。对应增速45%。