2025年以来某些产品最高涨幅高达17倍，东海等细道结覆铜板等均出现供给缺口涨价，证券研报指出，研判AI服务器厂商打压产业链价格与毛利率等。产业整体看，高景构性产业高景气度或持续到2027年，气度当前估值过快上涨，或持HBM、服分赛功率、机遇AI产业链缺口或持续到2027年。凸显建议逢低关注。东海等细道结展望2026年下半年，证券东海证券7月7日发布研报称，研判短期晶圆厂稼动率整体在9成左右。产业设备材料等细分赛道，高景构性模拟、 AI需求高速增长，GPU、本轮周期或大概率持续到2027年。存储芯片价格持续高涨，晶圆代工、目前半导体库存水平健康合理，东海证券建议关注AI服务器与AI端侧的长期发展机遇。PCB、先进封装、结构性增长机遇依然在AI服务器、供给超预期增长、当前半导体行业周期向上，存储价格下滑、AI产业相关的CPU、手机等消费电子或有下滑，下半年需警惕的风险点主要包括AI资本开支不及预期、

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