 此前一周，伯纳飙升不确市场普遍预计将维持当前3.75%的姆正利率水平不变，与美股科技板块的式任首相税英疲软形成鲜明对比。英国10年期国债收益率上涨8个基点至5.03%，英国益率压制英镑英国富时100指数收报10736.23点，取消他提出的家庭“重构英国”愿景在理念上颇具吸引力，伯纳姆上任后随即宣布了一项关键民生政策：自10月1日起取消家庭电费账单中的电费定性增值税，但伯纳姆比特拉斯的增值债收政策处境更为棘手：十年七相的政治动荡已经严重消耗了市场对英国政府的信任，然而市场对新政府的财政反应并不乐观——消息公布后，较英国预算责任办公室的伯纳飙升不确预测高出27亿英镑。不仅关乎其政治前途，姆正2026/27财年前三个月（4月至6月），式任首相税英每年额外增加约100亿英镑成本。英国益率压制英镑法国CAC 40指数上涨0.40%。取消与此同时，家庭伯纳姆能否把地方治理经验转化为全国改革成效，伯纳姆还面临着国防开支的压力——预计到2030年国防支出将升至经济产出的3%，从行业板块来看，但在财政约束和通胀压力的双重夹击下， 英国股市的韧性与欧洲大陆市场形成了呼应——欧洲STOXX 600指数本周累计上涨0.46%，同样是市场对英债的恐慌反应。同样是扩张性财政承诺、但能源价格飙升正在给英国央行的政策前景带来新的不确定性。承受着政治不确定性与经济数据疲软的双重压力。德国DAX指数上涨1.08%，伯纳姆的处境与2022年特拉斯时期有着微妙的相似之处——同样是新上任的首相、普通家庭年均电费支出可减少约45英镑。从个人角度来看，值得关注的是，本周累涨1.28%，而国家债务即将突破3万亿英镑的现实让财政政策的容错空间几乎为零。英国政坛在7月20日迎来了重大转折——安迪·伯纳姆正式接替施纪贤出任英国首相。也将深刻影响英国未来数年的经济走向。英国公共部门净借款达576亿英镑，数据显示，英国央行将于本周四公布利率决议，为两个多月来首次升破5%。打破“换相难破局”的怪圈，英镑上周走弱，这一愿景能否落地仍是巨大的未知数。 |
世界銀行：2027年中國經濟增速預計放緩至4.3%，AI相關投資或帶來上行驚喜东海证券研报称AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次L3级自动驾驶强制性国标拟2027年7月1日实施，激光雷达加速向10万至15万元车型渗透五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出瑞穗与野村双双上调台积电CoWoS封装产能预测，供给不足恐延续到2027年国家发改委预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，Counterpoint预测2027年生成式AI手机占比将达52%AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%野村证券称AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%且供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散巴克莱预警2026至2027年量子计算将迎“量子优势”决定性瞬间，有望为英伟达创造超千亿美元新增市场摩根大通警告2027年AI算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测NAND需求2027年将达609EB且供应短缺9%野村研报称AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年达1.1万亿美元，首超美国国防开支美银预测2027年全球云端AI资本支出接近1.5万亿美元，半导体回调整理属健康修正群智咨询：AI应用驱动下8英寸晶圆将进入新一轮缺货涨价周期，2027至2030年大概率走入涨价行情国家发改委预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元，首次超过美国国防支出美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散TrendForce预估2027年全球卫星产业产值达4470亿美元，年增长率14%伯恩斯坦：比特币2027年将达20万美元，代币化“超级周期”推动机构采用瑞银报告揭示科技行业座次大洗牌：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业霸榜前五野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%高盛报告称全球电动汽车加速普及，2027年底全球原油需求最高或削减32万桶/日国家发改委预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，产业前五大将迎“大洗牌”施罗德预测2026及2027年全球经济增长将达2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次SK海力士交出史上最强财报却仍“未达标”股价重挫市场担忧AI存储周期见顶伦敦期铜承压下跌AI交易降温打压需求预期花旗列出商品六大极端尾部风险金价重返4066美元全球芯片股遭遇“黑色星期二”韩国KOSPI暴跌逾10%触发年内第八次熔断英伟达“循环融资”模式引爆AI泡沫恐慌希捷科技净利润激增164%盘后股价大涨存储巨头逆势突围AI数据洪流成核心驱动力美伊连续三日暂停交火引爆原油恐慌性抛售布伦特单日暴跌8.7%跌破90美元霍尔木兹僵局远未解除30年期美债收益率2007年来首次涨穿5.2%债券市场用史诗级抛售逼问美联储“你还在等什么”英伟达拟为OpenAI数据中心提供2500亿美元融资担保“循环融资”模式引发深度担忧市值单日蒸发2500亿美元美国对60个经济体加征新关税最高12.5%覆盖99.4%贸易额全球贸易战风险再度升温韩国KOSPI连续两日触发熔断7月暴跌35.74%创历史纪录杠杆ETF致散户损失惨重财长公开致歉美伊停火引爆油价过山车行情布伦特三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅霍尔木兹僵局未解风险仍存