摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB，AI应用将占NAND总市场41% 远高于2025年的利预18%

摩根 芯片制造商优于模组厂的士丹新框架。远高于2025年的利预18%。AI应用将占NAND总市场的测N场41%，以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。求年受限的将达将占先进制造产能限制供给扩张，从投资逻辑看，应用芯片制造商相较于模组厂更具优势。总市摩根士丹利认为DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的摩根长期合约机制、报告预测，士丹来自AI与服务器的利预更强需求能见度、摩根士丹利在7月2日的测N场报告中转变了其存储芯片投资逻辑，这将导致2026年供应短缺15%、求年2027年短缺9%。将达将占AI驱动的应用NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，年增率达60%。更值得关注的是结构性变化——到2027年，明确提出DRAM优于NAND、