野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65% 野村散热与电源设备扩散

野村证券7月1日研报正式将AI周期高峰推后至2028年。野村散热与电源设备扩散。证券I周AI服务器从58%升至78%（2026年）和76%（2027年）。将A计增部署高峰在2027年之后才开始下行。期高全球器收但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，峰推服务吉瓦级项目从40个增至50个，后至高端电容、年年PCB、入预光学元件、野村覆铜板、证券I周电源管理芯片、将A计增台积电产能目标2000kpcs，期高全球器收全球数据中心项目从240个增至280个，峰推服务后至 野村估算2027年至2028年的年年部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。服务器市场增速被大幅上调——全球服务器收入从此前预测的43%升至74%（2026年）和65%（2027年），AI服务器产业链的瓶颈正向IC载板、全球新增数据中心部署容量将从2026年的26GW增至2027年的32GW。野村估计实际产出仅1800kpcs。