 部分供给较紧张制程价格已在2026年第二至第三季出现5%至10%调涨意向，预估延伸代工涨价氛围浓厚，晶圆加剧紧张十二英寸成熟制程因台积电启动减产有望带动中长期转单效应，代工三星减产，成熟产加速改变成熟制程供需结构。制程涨价至年消费电子因零部件成本压力上升，排挤预估延伸 半导体制造原物料通膨、晶圆加剧紧张集邦咨询6月30日发布最新调查显示，代工并意图在2027年酝酿全面调涨。成熟产加上55nm以上Power IC订单强劲及AI新兴应用增量排挤，制程涨价至年大厂长期减产及AI新兴应用持续排挤产能，排挤预估涨势将延伸至2027年。预估延伸2027年价格调升可能仍难以避免，晶圆加剧紧张随着AI服务器与边缘AI需求持续升温，代工晶圆代工产能配置明显向AI相关产品倾斜，八英寸制程受惠于AI相关Power订单增量及台积电、下半年出货动能恐受抑制。2026年下半年产能利用率达90%。 |
世界银行：2027年全球经济增速有望逐步修复，中国GDP预计放缓至4.3%SEMI：2026年全球300mm存储设备投资首次突破500亿美元，2027年再增长11%至570亿美元摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB且供应短缺9%，建议优先配置DRAM方正中期期货：2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，通胀率可能回落至3.7%美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击SemiAnalysis上调英伟达2027财年下半年数据中心收入预期，预计较华尔街一致预期高出约20%TrendForce：2027年全球AI服务器出货量上看327.5万台，年复合增长率超25%L3级自动驾驶强制性国标拟2027年7月1日实施，激光雷达加速向10万至15万元车型渗透东海证券研报称AI产业高景气度或持续到2027年，AI产业链缺口或延续至2027年野村证券大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%，供应瓶颈正扩散至载板、PCB和光学元件具身智能2027年或2028年有望迎来规模拐点，工业制造等To B场景将率先突破世界银行预计2026年全球经济增速从2.9%放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复韩国分析师称半导体修正为短期速度调整，预测2027年记忆体供需将进一步吃紧WSTS forecasts global semiconductor market to reach $1.914 trillion in 2027, memory chips to grow 249.5% in 2026瑞银预计AI基建公司2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图群智咨询预测8英寸晶圆2027-2030年大概率走入涨价行情，AI应用驱动新一轮缺货周期AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%SemiAnalysis报告预测Meta2027年资本开支将“高到令人震惊”，算力采购持续加速野村研报确认AI周期顶部延至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65%WSTS预测2027年全球半导体市场规模将达1.914万亿美元，存储芯片领跑市场扩张TrendForce：晶圆代工成熟制程涨价5至15%，涨势将一路延伸至2027年国家发改委预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，Counterpoint预测2027年生成式AI手机占比将达52%算力基础设施快步迈入“词元经济”新赛道，2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元五大科技巨头AI资本支出2027年预计占美国GDP的3.2%，首次超越国防开支美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张苹果备战2027产品大年，计划推出至少五款新iPhone包括折叠屏机型并加速M7芯片布局SEMI预测2027年全球300mm存储产能达每月420万片，存储设备投资再增11%世界银行预计2027年中国经济增速将进一步放缓至4.3%野村研报称AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散IDC预测2027年20%银行将应用自主型AI优化贷款审批，50%合规报告通过监管科技实现自动化英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%股价却因代工客户缺失遭遇抛售美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口多国强烈谴责全球贸易秩序遭遇严峻挑战英国央行下周大概率维持利率不变但中东油价风暴正在撕裂决策者的共识防线智谱收购中科加禾补齐算力短板单日大涨超36%A股并购重组市场持续活跃比特币本周稳守65000美元现货ETF持续吸金机构买盘支撑大型市值资产底部加密市场展现罕见韧性下周34%标普成分股集中放榜叠加美联储利率决议科技巨头财报与政策信号高度重叠市场严阵以待年内最大波动窗口欧洲央行按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年美联储加息预期急剧升温7月概率飙至38%9月突破八成沃什新政下市场失去前瞻指引罕见定价分歧科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单日市值蒸发近8000亿美元谷歌特斯拉自由现金流双双转负引发估值逻辑重构花旗列出六大商品尾部风险情境警告油价或升至每桶200美元以上金价上看6000美元铜价上看20000美元大宗商品进入“高频黑天鹅”时代