野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰 野村远台积电产能目标2000kpcs

野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，野村远台积电产能目标2000kpcs，证券周期至年中心全球从43%升至74%/65%（2026年/2027年），高峰但产能端存在瓶颈：晶圆级基板成为约束条件，推迟实际产出仅1800kpcs。数据服务器市场增速大幅上调，建设吉瓦级项目从40个增至50个，达峰AI服务器从58%升至78%/76%（2026年/2027年）。野村远全球数据中心项目数从240个增至280个，证券周期至年中心高峰 部署高峰在2027年之后才开始下行。推迟