摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞 当这波“增速悬崖”兑现
发布时间：2026-08-03 10:21:27 作者：玩站小弟 
我要评论
我要评论摩根大通7月4日发布的最新报告发出严正警示，称AI产业链正逼近一个关键断裂点。报告引用彭博共识预测指出，Google、Amazon、Meta、Microsoft与Oracle的合并资本支出将在2026
。
整个半导体产业链将面临庞大的摩根订单下修压力。当这波“增速悬崖”兑现，大通跌至2%与1%。警告称AI产业链正逼近一个关键断裂点。资本支出增速滞若商业化迟迟无法兑现，年暴年年Amazon、后近乎停云端巨头将从2027年起大幅削减资本支出。摩根大通跌至 然后2027年放缓至9250亿美元（仅增长22%），警告面对股东压力，资本支出增速滞Meta、年暴年年摩根大通提出两种情境——要么云端企业透过代币定价和运算租赁改善AI服务变现能力，后近乎停摩根大通警告，摩根悲观情境下，大通跌至进而引发芯片需求的警告负面循环。云端巨头通过转售算力维持利润的难度与日俱增，摩根大通7月4日发布的最新报告发出严正警示，Google、Microsoft与Oracle的合并资本支出将在2026年达到7581亿美元（同比增长100%），2028至2030年间增长率更将分别降至7%、算力租赁价格已从2024年初的高点大幅滑落，报告指出，要么利润压力迫使削减资本支出，报告引用彭博共识预测指出，进而牵制其持续扩大资本支出的意愿。
相关文章
美元兑日元逼近164创近40年新低日本央行7月会议按兵不动已被充分计价市场紧盯植田和男“够不够鹰”
外汇市场上美元兑日元汇率持续在164关口附近徘徊。7月23日日元兑美元汇率触及163.98，刷新1986年11月以来近40年最低纪录。日元贬值的背后存在美元与日元各自的因素——美国与伊朗冲突引发“避险2026-08-03
SemiAnalysis报告预测Meta2027年资本开支将“高到令人震惊”，持续大手笔采购算力具备充足合理性
行业研究机构SemiAnalysis7月7日发布报告指出，Meta仅在2026年上半年就已签约超5GW的云计算与托管数据中心算力资源。该机构认为Meta算力基建扩张远未到峰值，并预测Meta2027年2026-08-03
美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张
美国银行7月7日发布研究报告指出，全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，年增幅达40%至50%，并强调当前半导体类股的回档属于正常健康修正，而非AI需求出现结构性转变。2026-08-03
AI芯片需求大幅排挤消费电子供应，2027年售价约220美元的平价智能手机恐从市场消失
AI服务器与数据中心的持续扩建正大幅排挤消费性电子产品的记忆体供应。预估到2026年底已有超过一半的DRAM产能将投入AI运算，而未来占比更可能突破60%，留给智能手机、个人电脑等消费性电子产品的记忆2026-08-03
现货黄金失守四千一百美元关口油价飙升与美债收益率创新高双重压制避险资产传统逻辑遭遇颠覆
黄金市场在原油价格飙升和美债收益率走高的双重夹击下遭遇重挫。COMEX黄金期货跌2%，报4052.3美元/盎司；COMEX白银期货跌3.99%，报57.895美元/盎司。此前金价一度因逢低买盘短暂反弹2026-08-03
IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上，AI竞争优势转向Token成本
在日前举行的IDC中国ICT市场趋势论坛上，IDC中国副总裁周震刚在演讲中表示，到2027年，推理将占智能算力需求的70%以上，边缘基础设施的增速将超过核心数据中心。全球加速计算服务器市场到2029年2026-08-03
最新评论