 但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，野村应瓶元件台积电产能目标2000kpcs，证券周期载板将进一步延长周期。确认球服吉瓦级项目从40多个增至约50个，高峰光学野村证券7月1日发布研报确认AI周期顶部延至2028年。推至AMD、年全年增长供 部署高峰在2027年之后才开始下行。颈扩全球数据中心项目从240个增至280个，散至2027年增长76%。野村应瓶元件其中AI服务器收入预计2026年增长78%、证券周期载板此外CPU需求被系统性低估，确认球服Arm和英伟达都在扩张CPU市场规模，高峰光学预计2026年和2027年分别增长74%和65%，推至野村大幅上调全球服务器收入预期，年全年增野村估计实际产出仅1800kpcs。 |
美军行动规模突然升级油价疯涨直逼100美元霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机欧洲央行7月利率决议鹰派暂停存款利率维持2.25%不变但警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开美伊冲突全面升级霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁布伦特原油重返100美元大关全球能源命脉面临断裂危机科创50单日暴涨10.73%上演史诗级“深V”逆转A股科技板块暴力反弹国家队联手托底多重积极信号密集释放构筑阶段性底部日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低已成全球最弱货币高盛上调美元兑日元预期至165贬值螺旋风险持续累积全球基金巨头英仕曼警告极端天气将引爆双位数食品通胀欧洲热浪与强厄尔尼诺双重夹击粮食安全风险急速攀升美股科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈单日暴跌AI烧钱大战吞噬现金流引发市场信任危机贵金属超卖后迎来修复行情国际黄金四连阳收复4130美元但中东战争推高能源价格限制反弹空间现货黄金失守4100美元关口油价飙升与美债收益率创新高双重压制贵金属通胀悖论颠覆传统避险逻辑标普道琼斯携手Pantera Capital推出协议收入基本面指数《CLARITY法案》修订版禁止总统及议员发币加密货币监管框架迎来双重里程碑美股三大指数全线重挫道指暴跌逾570点谷歌与特斯拉财报后双双跳水AI烧钱模式引发市场深度忧虑亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击韩股单日重挫逾6%日经指数泻逾2000点半导体板块全面承压美股科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈单日暴跌AI烧钱大战掏空现金流市值一夜蒸发近8000亿美元日元击穿163关口刷新近四十年新低日本央行释放提速加息信号十月前再加息概率飙升至72%政策重心从推升转向锚定俄罗斯央行7月24日利率决议前瞻通胀月率飙至0.87%汽油短缺与油价高企双重夹击14.25%利率或继续按兵不动谷歌AI豪赌代价惨烈自由现金流数十年来首度转负至59亿美元资本支出翻倍至449亿美元盘后股价重挫近5%美国宣布对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖逾99%进口贸易政策不确定性急剧升温全球市场周报揭示地缘冲突与通胀回落交织MSCI全球指数周跌1.58%美股纳指重挫2.9%港股逆势收涨彰显韧性欧洲央行7月利率决议鹰派暂停存款利率维持2.25%不变但警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开全球市场周报揭示地缘冲突升级与AI板块调整共振MSCI全球指数周跌1.58%美股纳指重挫2.9%港股逆势展现韧性现货黄金失守四千一百美元关口油价飙升与美债收益率创新高双重压制避险资产传统逻辑遭遇颠覆美联储九月加息概率飙升至百分之八十二交易员与经济学家预期罕见背离沃什时代政策不确定性全面爆发英特尔二季度营收同比增长25%创近十五年最强增速盘后股价一度暴涨超13%成科技财报季最亮眼逆袭者中际旭创正式启动港股招股最高募资550亿港元成2026年迄今港股最大IPO29家顶级基石机构豪掷270亿港元比特币回落至六万五千美元附近加密法案推进受阻叠加高油价与美债收益率飙升压制加密市场欧洲央行7月“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变但警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开意法半导体第三季度营收指引不及预期股价崩跌超百分之十七拖累法国意大利股市集体下挫供给收紧与AI需求共振铜价逼近历史高位LME铜库存自5月底骤降27%注销仓单占比高达59%铜矿TC创历史新低欧洲央行7月利率决议“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变但警告能源冲击全面影响尚未显现9月加息大门敞开中际旭创正式启动港股招股募资最高550亿港元入场费逾5万港元创历史纪录有望成为近七年来香港最大IPO亚洲开发银行上调2027年发展中亚洲增长预测至5.1% 韩国2026年增速大幅上调至2.6%IMF上调2026年全球通胀预测至4.7% 警告“二次通胀”警报拉响 2027年通胀有望回落至3.9%EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶 霍尔木兹恢复通航成关键世界银行预计2026年中国经济增速为4.4%，2027年进一步放缓至4.3%IMF預計今年全球經濟增長3.0% 2027年回升至3.4% 下調今年增速預測世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4% 预计中国2026年增长4.4%IMF预计新兴市场2026年增长3.8% 2027年回升至4.5% 印度继续领跑全球摩根士丹利预计2026年MSCI新兴市场指数每股收益增长40%，2027年回落至9%，信息技术和能源板块为主要驱动高盛下调2027年LME铝价年均预测至2700美元/吨 中东供给恢复超预期叠加印尼产能扩张高盛大摩一致看空油价，预计2027年供应过剩超300万桶/日