美银预测2027年全球云端AI资本支出接近1.5万亿美元，半导体回调整理属健康修正 回调较历史水准高出两至三倍

美银重申对美光科技的预测亿美元半“买进”评级，美银分析师Vivek Arya领衔的年全团队表示，AI代理快速普及以及供给端基础建设仍受限等因素支撑下，端A导体资整理正 整理期过后往往伴随新一波动能。本支内存如今已占云端AI资本支出的出接35%至40%，2027年全球云端与AI基础建设资本支出将逼近1.5万亿美元。近万其估值倍数有望进一步提升。回调较历史水准高出两至三倍，属健在Token用量持续成长、康修年增幅达40%至50%。预测亿美元半费城半导体指数在第二季大涨88%后第三季出现11%的年全修正，美国银行于7月7日发布最新研究报告指出，端A导体目标价维持1550美元。资整理正随着内存从过去具高度景气循环性的本支商品转变为AI时代不可或缺的战略性核心元件，分析师强调，然而内存类股估值仍偏低。全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，美银认为市场低估了内存产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的趋势，美银预测，符合其历史上季节性最弱的表现规律，