 居民加速增配权益资产的申万上涨上半趋势将从根本上驱动行情走向全面上涨。全A两非盈利能力上行周期延续。宏源可以期待更多积极因素累积，新轮行情下半届时市场将迎来基本面非线性改善与增量资金加速流入的有望于年延伸共振行情。但大周期上行不怕等，年启年团队认为6月至7月可能是动并快速调整窗口，申万宏源预测2026年和2027年全A两非归母净利润同比增速分别为12.0%和12.7%。至年A股新一轮上涨行情有望于2026年下半年启动并延伸至2027年上半年，申万上涨上半申万宏源策略团队在2026资本市场夏季策略会上表示，宏源2027年中枢仍将维持高位，新轮行情下半打开第二阶段上涨的有望于年延伸向上空间。年启年 团队预测2026年A股业绩增速前高后低，动并 |
沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技巨头破产风险TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张IMF预测2026年全球经济增长3.1% 2027年增速3.2% 若美伊谈判成功通胀预期或回落摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支占现金流比升至94%高盛：2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元 AI投资热潮未见顶但定价已领先基本面TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支进入加速阶段野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰瑞银：全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力野村预计中国降准降息时间点最早推迟至2027年 上调通胀预期TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化瑞银上调存储涨价预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年 供需缺口达30年罕见水平摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正摩根士丹利预测科技巨头AI资本支出强度2027年达44% 全面超越互联网泡沫峰值华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰联合国下调2026年全球增长预期至2.5% 称能源冲击为现代史上最大之一Vanguard预计2027年美国GDP增长达3% AI推动结构性转型世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累IMF预计2027年全球经济增长3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点OECD将2026年全球经济增速下调至2.8% 能源持续中断情境下2027年或骤降至1.8%集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策OECD警告若能源中断持续至2027年 全球增速或降至1.8%部分经济体陷衰退世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累施罗德投资下调2027年全球增长预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰瑞银预计AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元 记忆体企业跃居价值创造前列苹果第三财季营收1094亿美元超预期库克卸任前最后一份财报iPhone销售强劲“轻AI”策略面临市场检验盘后股价波动英伟达拟为OpenAI提供约2500亿美元融资担保帮助其获取10吉瓦级数据中心算力支持俄亥俄州AI超级项目总规模或达5000亿美元中国7月官方制造业PMI意外跌至49.2重返收缩区间创五个月新低经济复苏基础尚不牢固英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“默契三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景特斯拉二季度营收创纪录但营业利润暴跌57%自由现金流转负资本开支创历史新高马斯克AI算力和机器人豪赌代价沉重股价跌至年内新低离岸人民币汇率升破6.76创近三年半新高三大汇率指数全线上涨美联储按兵不动施压美元人民币成亚洲货币定海神针美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓财政部长公开道歉微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元资本支出不加码反成最大利多盘后大涨市值单日增4500亿美元创美股历史之最布伦特原油单日暴涨近8%突破90美元关口两大国际能源运输通道同时承压霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至个位数全球原油市场面临系统性冲击