 空方论点主要聚焦供应链效率不彰和资本支出过度，富兰但企业在基建投资上一直很理性，克林看涨这波投资主题至少可延续到2027年，邓普顿策不必因为一句乐观预测就押上全部身家。略师逻辑越远的预计预测越该打折扣，针对近期半导体股下跌——费城半导体指数年初至今已大涨78%，基建将持2027年，年底年投资回报率足以支撑持续投入。甚至今年第二季更写下1994年有纪录以来最强单季表现——Dudley把这一波回档诠释为价格发现，富兰她也提醒，克林看涨是邓普顿策市场正在帮股价找到合理位置，甚至看向2028年。略师逻辑她指出，预计AI基础设施支出的基建将持多方论点正压倒空方论点，甚至到2028年。年底年是健康的正常过程， 她判断真正会赢的是多方论点，富兰克林坦伯顿投资策略师Katrina Dudley表示，AI主题的持续性至少能撑过2026年下半年、而非结构性警讯。 |
高盛下调2027年智能手机出货预测至11.7亿台 存储芯片涨价拖累需求嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇瑞银：AI基建经济利润2027年将达1.4万亿美元 半导体企业取代老牌巨头成价值创造王者美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后瑞银报告指AI基建经济利润2027年将达1.4万亿美元 存储企业跃居价值创造前列高盛上调2027年云厂商资本开支预期至9420亿美元 AI投资热潮未见顶但定价已领先基本面集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张经济学人智库预计2027年全球增长回升至2.8% AI投资周期将持续至本年代末人形机器人2026年出货量预计约4万台 芯片市场2026至2030年复合增长率可达49%IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本联合国下调2027年全球增长预期至2.8% 称能源冲击为现代史上最大之一瑞银指AI基建经济利润2027年将达1.4万亿美元 存储企业跃居价值创造前列摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支进入加速阶段摩根大通示警2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 持续中断情境下或骤降至1.8%高盛预计2027年科技巨头资本开支达1.1万亿至1.4万亿美元 远超市场预期IMF预计2026年全球经济增速3.3% 2027年增长3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%联合国下调2026年全球增长预期至2.5% 2027年预期降至2.8%摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8%半导体业内人士称存储芯片供需关系2027年才迎转折 价格继续上涨为确定性趋势IDC：AI产业正从基础设施建设转向企业级应用爆发 三十年最显著增长周期来临丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%OECD下调2026年全球经济增速至2.8% 能源持续中断情境下2027年或骤降至1.8%沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升 否则科技巨头面临破产风险国际机构集体下调2026年全球增长预期 OECD警告能源中断情境下2027年增速或骤降至1.8%瑞银：2027年AI基础设施经济利润将达1.4万亿美元 半导体取代老牌巨头成价值创造王者嘉实基金王贵重：WSTS预计2027年半导体销售额有望达1.9万亿美元伯恩斯坦大幅上调澜起科技目标价，基于2027年盈利框架反映接口芯片放量拐点2026版国家基本药物目录时隔八年正式落地 16款创新药首次批量入围 AH医药板块全线爆发美银证券：授权交易活跃推动中国医药板块估值重评，上调石药2027年盈利预测美联储6月会议纪要首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一，9月加息概率维持高位美联储6月会议纪要首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一IMF最新展望：下调2026年全球增速至3.0%，预计2027年回升至3.4%并上调中国增速至4.6%2026版国家基本药物目录时隔八年正式落地，16款创新药首次大规模入围，AH医药板块全线爆发东风汽车公布固态电池落地规划：2027年目标交付5万辆自研固态电池车型富兰克林邓普顿策略师预计AI基建看涨逻辑将持续到2027年底甚至2028年