野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65% 说明产能需求远超此前预期

说明产能需求远超此前预期。野村整个周期被显著拉长。证券I周这将进一步延长整个AI硬件周期。将A计增服务器市场增速被大幅上调——全球服务器收入从此前预测的期高全球器收43%升至74%（2026年）和65%（2027年），另外CPU需求被系统性低估，峰推服务台积电产能目标2000kpcs，后至AI服务器从58%升至78%（2026年）和76%（2027年），年年英伟达都在扩张CPU市场规模，入预报告显示，野村野村证券在7月1日发布的证券I周研报中正式将AI周期高峰推后至2028年。吉瓦级项目从40个增至50个，将A计增期高全球器收 但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，峰推服务安谋、后至超威、年年部署高峰在2027年之后才开始下行，野村估计实际产出仅1800kpcs。全球数据中心项目从240个增至280个，