 以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。摩根整体来看，士丹M胜本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，预应短行业收入预计2026年达9920亿美元，测年2027年升至1.76万亿美元。需求AI驱动的将达NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，这将导致2026年供应短缺15%、且供缺报告预测，摩根建议优先考虑DRAM而非NAND Flash。士丹M胜存储芯片的预应短投资逻辑正从全面上涨转向结构性分化，测年 DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的需求长期合约机制、受限的将达先进制造产能限制供给扩张，2027年短缺9%。且供缺来自AI与服务器的摩根更强需求能见度、年增率达60%。根据摩根士丹利7月2日的报告， |
SK海力士265亿美元创外国企业赴美IPO历史纪录 超越阿里巴巴2014年融资额 上市首日大涨13%后本土股价雪崩逾15% 长鑫科技295亿登顶A股年内最大IPO 全球存储巨头上演双城记全球股票基金单周狂吸492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃风险偏好 科技类股基金独占114.9亿成最大赢家 股债同步巨量流入揭示市场矛盾心理俄罗斯股市触及三年新低MOEX指数跌破2164点卢布汇率承压地缘冲突与资本外流双重夹击新兴市场边缘地带警报拉响台积电7月16日法说会成AI需求终极试金石 花旗料其将上调2026年营收指引 未来三年资本支出预计超2000亿美元 先进制程持续供不应求气候科技领域上半年交易量飙升70%共宣布153笔交易KKR联手SK集团推13亿美元可再生能源平台AI数据中心用电需求成最大驱动力欧洲股市持稳能源股逆势走强 斯托克600指数微跌0.01% 意大利银行股再创历史新高 英飞凌与阿斯麦承压下跌韩国KOSPI指数暴跌逾20%正式跌入技术性熊市 杠杆ETF规模飙升800%至450亿美元历史峰值 2026年已六度触发熔断占历史总次数一半 监管层紧急警告半导体集中度风险比特币与以太坊现货ETF结束连续八周资金外流录得2.82亿美元净流入富达与贝莱德产品领涨但分析师警告反转尚需确认94.6亿美元流出与2.82亿美元流入的悬殊差距揭示机构信心重建仍需时日中东冲突拖累BTC回落至6.3万美元韩国股市年内第七次熔断 KOSPI暴跌8.95%失守7000点 SK海力士一日蒸发890亿美元 冰火两重天折射AI泡沫脆弱性上周A股股票ETF资金净流入超828亿元半导体相关ETF成“吸金”主力科创半导体ETF华夏单周吸金98亿半导体设备ETF国泰规模突破511亿元资金“越跌越买”特征显著硬科技赛道成机构布局首选美股Q2超级财报周正式启幕 五大银行巨头同日放榜 SpaceX史上最大IPO与中东战火共筑投行业绩盛宴 标普500盈利预期飙升23.8%创历史峰值美股Q2财报季盛大启幕华尔街五大行同日放榜高利率与交易激增共推盈利盛宴SpaceX史诗级IPO成意外催化剂AI芯片股贡献标普500六成盈利增量欧洲股市在能源风暴中展现罕见韧性 泛欧600全周跌1.79% 能源股逆势走强科技板块持续承压 欧元区深陷滞胀陷阱欧盟大幅下调2026年增长预测至0.9%全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪与加息预期降温共燃风险偏好科技与金融板块成最大赢家新兴市场连续11周遭资金遗弃台积电7月16日法说会成全球AI芯片需求“试金石” 花旗大幅上调目标价逾30%至3800新台币 市场聚焦全年营收指引是否再次上修与AI需求持续性验证 2纳米量产进度成技术面焦点国际货币基金组织下调2026年全球经济增长预期至3%却上调中国增长预期至4.6%美伊冲突与AI需求双向拉扯全球经济IMF罕见释放差异化信号中国市场被国际机构视为“增长避风港”欧洲股市受中东局势拖累STOXX 600上周下跌1.8%终结四连涨能源股逆势大涨成唯一亮点科技与汽车板块承压下跌花旗建议欧洲可作为抵御AI波动性的分散投资选择美伊硝烟再起伊朗宣布“无限期关闭”霍尔木兹海峡 美军一周内四度空袭打击逾300个军事目标 布伦特原油周内大涨5.4%突破78美元 全球能源市场进入“高波动”模式日本10年期国债收益率飙升至2.90%创近30年新高 连续9个交易日上涨创近20年最长连涨纪录 “骨太方针”财政担忧与日元套息交易解除风险双重夹击 日高官紧急表态强调央行独立性全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪点燃跨资产买入热潮科技与金融板块成最大赢家新兴市场连续11周遭资金遗弃比特币与以太坊现货ETF结束连续八周资金外流录得2.82亿美元净流入贝莱德IBIT领涨以太坊相对资金流强度为比特币三倍以上但分析师警告反转尚需确认美伊冲突拖累BTC回落至6.3万美元全球股票基金单周净流入492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃买气 科技类股基金独占114.9亿美元成最大赢家欧洲股市终结四连涨全周下挫1.8% 科技股获利回吐叠加中东局势升温 泛欧STOXX 600从历史高位回落 易捷航空57亿英镑收购案成最大亮点 电信板块逆势走强韩国KOSPI指数7月13日崩跌8.95%触发年内第七次熔断 SK海力士暴跌15.37%创历史最大单日跌幅 杠杆ETF踩踏加剧恐慌性抛售美股“超级周”启幕财报季邂逅通胀数据与中东战火五大银行同日放榜标普500逼近历史新高高盛警告加息若成真AI高杠杆公司或成重灾区霍尔木兹海峡再度封锁引爆全球能源危机 布伦特原油单日暴涨逾9%逼近83美元 黄金跌破4100美元上演地缘避险逻辑全面失效日本市值榜首一日三易主三菱日联登顶42万亿日元超越丰田与铠侠银行股首次称王资金从“AI算力信仰”切换至“利率正常化红利”日本股市风格大轮动正式开启大宗商品市场剧烈分化：原油暴涨近10%冲击85美元 黄金跌破4000美元创两周最大跌幅 铜铝震荡修复 能源与贵金属定价逻辑彻底分道扬镳AI借债狂潮撞上债市承接极限六大科技巨头年内发债2440亿美元较去年全年翻超一倍“惨烈”成信贷交易台关键词股市地震由此引爆美军一周内四次打击伊朗霍尔木兹海峡实质关闭油价单日暴涨逾4%布伦特逼近80美元黄金却失守4100美元通胀-加息逻辑压制传统避险资产全球大类资产迎来定价重构窗口高盛大幅下调2027年LME铝价预测至2700美元/吨预计全球供应过剩约150万吨库存升至51天消费量摩根大通下调黄金短期预期至4300美元 但维持长期看涨 2027年均价有望挑战4775美元亚洲开发银行上调2026年发展中亚洲增长预测至4.9% 2027年进一步升至5.1%油价一度重回战前水平但暴涨风险仍高 超低库存与美伊谈判不确定性构成潜在上行风险世界銀行下調2026年全球經濟增長預測至3.0% 2027年上調至3.4% 中東局勢衝擊能源與供應鏈OECD预测2026年中国经济增长4.5% 2027年降至4.3% 房地产和消费为两大拖累摩根大通下调黄金短期预期至4300美元 但维持长期看涨 2027年均价有望挑战4775美元摩根士丹利预计标普500指数2027年共识盈利预测已升至400美元，美股仍有可观上涨空间IMF上调2026年中国经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1%IMF下调欧元区2026年增长预期至0.9% 2027年预计回升至1.2% 德国法国意大利均增长乏力