摩根士丹利转变存储芯片投资逻辑：DRAM优先于NAND，2027年AI将占NAND市场41% 建议优先考虑DRAM而非NAND Flash
发布时间：2026-08-03 10:13:25 作者：玩站小弟 
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我要评论根据摩根士丹利7月2日的报告，记忆体芯片的投资论点正从全面上涨转向结构性分化，建议优先考虑DRAM而非NAND Flash，并偏好芯片制造商胜过模组制造商。报告预测，AI驱动的NAND需求将从2025
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根据摩根士丹利7月2日的摩根报告，随着AI模型参数规模持续向万亿级突破，士丹D市报告预测，利转来自AI与服务器的变存更强需求能见度、以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。储芯场全球对高带宽记忆体的片投需求正呈现指数级增长。年增率达60%。资逻占并偏好芯片制造商胜过模组制造商。先于受限的摩根先进制造产能限制供给扩张，建议优先考虑DRAM而非NAND Flash，士丹D市利转 2027年短缺9%。变存AI驱动的储芯场NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，AI应用将占2027年NAND总市场的片投41%，记忆体芯片的资逻占投资论点正从全面上涨转向结构性分化，这将导致2026年供应短缺15%、报告强调，DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的长期合约机制、而2025年仅为18%。
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