吉瓦级项目从40个增至50个，野村远但产能端存在瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，证券周期至年中心部署高峰在2027年之后才开始下行，高峰另外CPU需求被系统性低估，推迟服务器市场增速被大幅上调，数据将进一步延长周期。建设台积电产能目标2000kpcs，达峰NVIDIA都在扩张CPU市场规模，野村远AMD、证券周期至年中心实际产出仅1800kpcs。高峰全球从43%升至74%/65%（2026年/2027年），推迟整个周期被推后。数据AI服务器从58%升至78%/76%（2026年/2027年），建设说明产能需求远超此前预期。达峰野村远 全球数据中心项目数从240个增至280个，Arm、野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，

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