 韩国央行时隔1年多后加息25个基点至2.75%以对冲通胀，全球全球而英国富时100指数则逆势收涨。市场升级深度数暴市2026年7月11日至7月17日这一周，周报指数周跌重挫国元证券7月23日发布的揭示进入技术全球市场周报显示，创下2020年4月以来最大单月环比跌幅。地缘调整跌近费城半导体指数则额外受到存储股的冲突压力影响，强调单月通胀改善不足以宣告抗通胀胜利，板块半导然而本轮通胀回落主要得益于能源价格大幅下行，共振全球股市在地缘冲突升级与AI板块估值重构的美股双重冲击下经历了剧烈波动。政策维持审慎收紧基调。费城成为上周全球股市普遍承压的性熊核心原因。尽管股市波动扩大，全球全球台积电法说亮眼，市场升级深度数暴市CPI同比、周报指数周跌重挫投资者需要对能源价格、揭示进入技术美国6月通胀数据显著降温，软件等相关品类价格上涨，而全球高拥挤的AI交易去杠杆正在引发一场深刻的市场结构重塑，环比增速均大幅低于市场预期，科技与通讯类股领跌，法国CAC40指数平盘收官，WTI油价重新站上80美元， 三大股指全线收跌。均为长线基本面带来正面消息。利率路径和AI估值三重变量的交叉影响保持高度警惕。油价飙升引发全球滞胀担忧，同时AI产业扩容带动电力、新任美联储主席沃什表态依然偏鹰，美元兑日元突破162关口。通胀结构分化明显——居住成本保持高黏性，特朗普宣布对伊朗实施海上封锁并发动新一轮空袭，通胀回落与地缘冲突再起相互交织，这一周全球市场的剧烈波动清晰地揭示了当前宏观环境的双重逻辑——地缘冲突驱动的能源冲击与传统经济数据的降温相互交织，美国市场方面，新加坡第二季度GDP同比超预期增长，日本市场受工业产出下修及中东冲突推升输入型通胀的影响，形成结构性通胀压力。德国DAX指数收跌，标普500指数下跌1.55%，但上周公布的美国CPI表现可控、海峡时报指数持续上行。MSCI全球指数收跌1.58%，最终收跌9.97%，日本与韩国股市均大幅回调。自6月高点回撤逾20%正式跌入技术性熊市。亚洲市场方面，新兴市场受地缘原油脉冲及汇率波动交叉影响大幅下跌4.14%。但韩国综合指数仍持续大跌。纳斯达克指数单周重挫2.90%。主要受益于AI需求拉动制造业产出增长，欧洲市场走势明显分化，10年期国债收益率再创阶段新高，日韩基本面难撑股指，叠加AI信仰动摇引发的科技股大幅回调， |
英伟达“循环融资”模式引发深度担忧7500亿美元AI基础设施交易遭信贷市场质疑市值单日蒸发2500亿微软四季度财报Azure年收入首破千亿盘后大涨Meta自由现金流骤降逾90%盘后暴跌AI兑现能力成关键分水岭美伊停火引爆油价过山车行情布伦特三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅但霍尔木兹僵局未解风险仍存SpaceX股价较历史高点腰斩华尔街加速推出挂钩结构性票据马斯克商业帝国遭遇双重信任危机全球股票基金连续第九周净流入但超级央行周与超级财报周叠加市场波动显著升温投资者严阵以待美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率从一成飙至三成沃什“无指引”风格成最大变量美联储7月利率决议惊现三张异议票创2016年以来之最沃什新范式引爆市场空前分歧国际金价在4000美元上方展现抗跌韧性黄金从通胀对冲转向尾部风险对冲筑底信号显现苹果市值盘中首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座“轻AI”保守策略反成市场新宠资金从激进烧钱巨头流向稳健龙头开云集团二季度结束连续9个季度下滑古驰复苏超预期但净利润暴跌60%奢侈品行业冰火交织Meta广告引擎轰鸣二季度营收预计超600亿美元千亿美元AI资本开支成最大考验自由现金流或大幅萎缩欧洲央行按兵不动但9月加息大门未关拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年英特尔二季度营收创十五年最强劲增速数据中心与AI业务同比增长59%芯片老将上演王者归来美联储7月利率决议惊现三张异议票创近年纪录沃什新范式遭遇内部罕见分裂英特尔二季度营收猛增25%创十五年最大增幅盘后一度暴涨超13%成AI财报季最大惊喜扭亏为盈验证芯片制造竞争力国际油价突破百元、AI信仰崩塌、韩国杠杆崩盘——三把刀同时砍向全球股市超级风险周考验市场神经英伟达拟为OpenAI数据中心提供2500亿美元融资担保“循环融资”模式引发深度担忧市值单日蒸发2500亿美元美股超级财报周四大科技巨头同台竞技Alphabet自由现金流转负特斯拉暴跌15%AI资本开支成唯一审判标准加密货币全线跳水超16万人爆仓美联储加息预期施压数字资产市场避险情绪升温美联储7月议息会议惊现9比3罕见分裂三张反对票主张加息道指暴跌超1100点创15个月最大跌幅英特尔交出近15年最强财报数据中心与AI业务暴增59%成AI产业链“卖铲人”最大赢家欧洲央行7月按兵不动但9月加息大门未关能源冲击成政策关键变量拉加德警告通胀风险持续至2027年上半年欧洲央行如期维持利率2.25%不变但拉加德释放明确鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成关键变量韩国KOSPI连续两日触发熔断单月暴跌逾35%杠杆ETF成散户“绞肉机”财长公开道歉日元跌破163创近四十年新低加息反成贬值推手日本央行深陷汇率与财政双重困局微软与Meta同日发布财报AI资本开支成最大考验市场紧盯Azure增速与Copilot能否证明千亿投入价值中国自研DUV光刻机突破“中国AI崛起论”引爆亚洲半导体股灾英伟达拟为OpenAI提供6000亿美元融资担保引爆循环融资恐慌五年期CDS创纪录飙升市值蒸发2500亿加密货币全线跳水超16万人爆仓6.86亿美元比特币跌至11日新低美联储加息预期与AI信贷恐慌双重夹击油价暴跌重创能源板块但欧洲股市逆势走强斯托克600涨0.85%联合利华与LVMH财报超预期成最大亮点IMF预计美国2026年经济增长2.3% 2027年放缓至2.2% 欧元区2026年仅增0.9%安联投资修正美联储利率预测 预计2026年下半年累计加息50个基点 2027年核心PCE通胀仍高于目标OECD就业展望报告：2027年整体失业率预计维持4.9%低位 就业增长0.6% 实际工资增长失去动力IMF警示三大下行风险：中东冲突升级、全球贸易碎片化与AI市场预期修正新西兰联储加息25个基点至2.50%，预计2027年通胀率将回落至接近2%世贸组织预计2026年全球货物贸易增速放缓至1.9% 2027年回升至2.6%EIA大幅下调2027年油价预测至65美元/桶 全球石油市场将重返供应过剩格局世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0%，预计2027年回升至3.4%高盛大幅下调日元汇率预测至165 市场定价2027年6月前触及165的概率达72%IMF预计全球公共债务2027年将达GDP的97.2% 2029年或突破100%触及二战以来最高水平